# HSBC Holdings plc
# 滙豐控股有限公司

於2025年12月31日的第三支柱資料披露

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## 目錄

* 3 披露及管治
* 4 摘要
* 5 主要指標
* 6 監管發展及主要變動
* 8 與《2025年報及賬目》的連繫
* 12 風險管理
* 14 財資風險
* 15 自有資金
* 17 緩衝資本
* 17 第一支柱最低資本規定及風險加權資產流量
* 20 槓桿
* 22 流動資金
* 27 資產產權負擔
* 28 第二支柱及內部資本充足程度評估程序
* 29 自有資金及合資格負債最低規定
* 36 信貸風險
* 82 交易對手信貸風險
* 87 證券化
* 92 市場風險
* 97 非金融風險
* 98 其他風險
* 99 逆周期緩衝資本
* 101 薪酬
* 101 附錄一 – 不予披露事項的概要
* 101 附錄二 – 配對－內部評級與外部評級
* 102 符合資本規例2第三支柱的規定
* 117 其他資料
* 117 簡稱
* 119 有關前瞻性陳述之提示聲明
* 120 聯絡

除文義另有所指外，「滙豐控股」乃指滙豐控股有限公司，而「滙豐」、「集團」或「我們」則指滙豐控股及其附屬公司。在本文件內，中華人民共和國香港特別行政區簡稱為「香港」。當使用「股東權益」及「股東權益總額」等用語時，「股東」指滙豐控股的普通股及由滙豐控股發行並分類為股東權益的優先股及資本證券之持有⼈。「百萬美元」、「十億美元」及「萬億美元」分別指百萬、十億（數以千計之百萬）及萬億（數以百萬計之百萬）美元。

本文件應與《2025年報及賬目》一併閱讀，後者刊載於滙豐網站 [www.hsbc.com/investors](http://www.hsbc.com/investors)。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 1

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## 列表

| 頁碼 | 列表 | 列表標題 |
| :--- | :--- | :--- |
| 5 | 1 | 主要指標 (KM1/IFRS9-FL) |
| 8 | 2 | 監管規定自有資金與財務報表中資產負債表的對賬 (UK CC2) |
| 9 | 3 | 按監管規定及會計基準綜合計算範圍有所不同的主要公司 (LI3) |
| 10 | 4 | 按會計及監管規定基準綜合計算範圍的差異及財務報表類別與監管規定風險類別的配對 (LI1) |
| 11 | 5 | 監管規定風險額與財務報表賬面值差異的主要原因 (LI2) |
| 15 | 6 | 監管規定自有資金之組合成分 (UK CC1) |
| 18 | 7 | 風險加權風險額概覽 (OV1) |
| 19 | 8 | 採用內部評級基準計算法計算的信貸風險之風險加權資產流量表 (CR8) |
| 19 | 9 | 採用內部模型方法計算的交易對手信貸風險之風險加權資產流量表 (CCR7) |
| 19 | 10 | 採用內部模型方式計算的市場風險之風險加權資產流量表 (MR2-B) |
| 20 | 11 | 槓桿比率的一般披露 (UK LR2-LRCom) |
| 21 | 12 | 會計基準資產與槓桿比率風險對賬概要 (UK LR1- LRSum) |
| 21 | 13 | 槓桿比率 – 資產負債表內風險類別（不包括衍生工具、證券融資交易及獲豁免風險） (UK LR3-LRSpl) |
| 23 | 14 | 流動資金覆蓋比率的定量資料 (UK LIQ1) |
| 24 | 15 | 穩定資金淨額比率 (UK LIQ2) |
| 27 | 16 | 銀行賬項利率風險的定量資料 (UK IRRBB1) |
| 27 | 17 | 具產權負擔及無產權負擔資產 (UK AE1) |
| 28 | 18 | 已收取的抵押品及已發行的本身債務證券 (UK AE2) |
| 28 | 19 | 產權負擔來源 (UK AE3) |
| 31 | 20.i | 歐洲處置集團之關鍵指標 (KM2) |
| 31 | 20.ii | 亞洲處置集團之關鍵指標 (KM2) |
| 31 | 20.iii | 美國處置集團之關鍵指標 (KM2) |
| 32 | 21 | 整體吸收虧損能力之組成 (TLAC1) |
| 33 | 22 | 滙豐控股有限公司之債權人優先次序 (TLAC3) |
| 33 | 23 | HSBC UK Bank plc之債權人優先次序 (TLAC2) |
| 34 | 24 | 英國滙豐銀行有限公司之債權人優先次序 (TLAC2) |
| 34 | 25 | HSBC Asia Holdings Ltd之債權人優先次序 (TLAC3) |
| 34 | 26 | 香港上海滙豐銀行有限公司之債權人優先次序 (TLAC2) |
| 35 | 27 | 恒生銀行有限公司之債權人優先次序 (TLAC2) |
| 35 | 28 | 北美滙豐控股有限公司之債權人優先次序 (TLAC3) |
| 37 | 29 | 履約及不履約風險項目及相關準備 (CR1) |
| 38 | 30 | 風險項目年期 (CR1-A) |
| 38 | 31 | 不履約貸款變動 (CR2) |
| 39 | 32 | 暫緩還款風險項目信貸質素 (CQ1) |
| 40 | 33 | 按逾期日數分析的履約及不履約風險項目信貸質素 (CQ3) |
| 41 | 34 | 透過接管及執行程序所得之抵押品 (CQ7) |
| 41 | 35 | 按地區分析的不履約風險項目質素 (CQ4) |
| 42 | 36 | 按行業分析的非金融機構貸款信貸質素 (CQ5) |
| 44 | 37 | 減低信貸風險措施方法－概覽 (CR3) |
| 45 | 38 | 標準計算法 – 信貸換算因素（「CCF」）及減低信貸風險措施（「CRM」）的效用 (CR4) |
| 45 | 39 | 內部評級基準計算法 – 用作減低信貸風險措施方法的信貸衍生工具對風險加權資產的影響 (CR7) |
| 46 | 40 | 內部評級基準計算法 – 減低信貸風險措施方法使用範圍的資料披露 (CR7-A) |
| 48 | 41 | 內部評級基準及標準計算法的使用範圍 (UK CR6-A) |
| 49 | 42 | CQS參考表 |
| 50 | 43 | 標準計算法 – 按資產類別及風險權數分析風險 (CR5) |
| 52 | 44 | 內部評級基準計算法 – 按組合及違責或然率幅度分析信貸風險承擔 (CR6) |
| 66 | 45 | 批發業務內部評級基準信貸風險模型 |
| 67 | 46 | 批發業務內部評級基準計算法模型 – 估計及實際數值 |
| 67 | 47 | 批發業務內部評級基準計算法風險狀況 – 按組合違責或然率(PD)回溯測試 (CR9) |
| 72 | 48 | 零售業務內部評級基準風險評級制度 |
| 75 | 49 | 零售業務內部評級基準計算法模型 – 估計及實際數值 |
| 76 | 50 | 零售業務內部評級基準計算法風險狀況 – 按組合違責或然率(PD)回溯測試 (CR9) |
| 80 | 51 | 按簡單風險加權法計算的專項借貸及股權風險承擔 (CR10) |
| 81 | 51.i | 簡單風險加權計算法下之股權風險承擔 (CR10) |
| 82 | 52 | 按計算法分析交易對手信貸風險（不包括中央結算風險）(CCR1) |
| 83 | 53 | 信貸估值調整資本要求 (CCR2) |
| 83 | 54 | 標準計算法 – 按監管規定風險類別及風險權數分析交易對手信貸風險 (CCR3) |
| 84 | 55 | 內部評級基準計算法 – 按組合及違責或然率幅度分析交易對手信貸風險 (CCR4) |
| 85 | 56 | 交易對手信貸風險抵押品的組合成分 (CCR5) |
| 86 | 57 | 信貸衍生工具風險 (CCR6) |
| 86 | 58 | 中央交易對手的風險 (CCR8) |
| 89 | 59 | 非交易賬項的證券化風險承擔 (SEC1) |
| 89 | 60 | 交易賬項的證券化風險承擔 (SEC2) |
| 90 | 61 | 非交易賬項的證券化風險承擔及有關監管規定資本水平 – 銀行作為辦理機構或保薦人 (SEC3) |
| 90 | 62.i | 非交易賬項的證券化風險承擔及有關資本規定 – 銀行作為投資者 (SEC4) |
| 91 | 62.ii | 交易賬項的證券化風險承擔及有關資本規定 – 銀行作為投資者 (SEC4) |
| 91 | 63 | 機構的證券化風險承擔 – 機構作為辦理機構或保薦人 (SEC5) |
| 92 | 64 | 根據標準計算法計算的市場風險 (MR1) |
| 92 | 65 | 根據內部模型方式計算的市場風險 (MR2-A) |
| 94 | 66 | 估計虧損風險的估計與利潤／虧損比較 (MR4) |
| 95 | 67 | 交易用途組合的內部模型方式數值 (MR3) |
| 96 | 68 | 審慎估值調整 (PV1) |
| 97 | 69 | 營運風險：自有資金規定及風險加權承擔金額 (OR1) |
| 99 | 70 | 計算逆周期緩衝資本相關的信貸風險承擔地區分布 (UK CCyB1) |
| 100 | 71 | 機構特定逆周期緩衝資本金額 (UK CCyB2) |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 2

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## 披露及管治

### 監管規定披露架構

《於2025年12月31日的第三支柱資料披露》載有按照第三支柱必須披露之所有定量和定質資料。此等披露資料乃根據英國《審慎監管局規則手冊》披露部分（資本規定規例）擬備，並以審慎監管局的特定額外要求及我們酌情披露的資料作為補充。

滙豐於英國按綜合基準受到審慎監管局監管，審慎監管局因而取得有關集團整體資本及流動資金充足程度之資料，並為集團釐定整體資本及流動資金規定。經營銀行業務之個別附屬公司由業務所在地之銀行業監管機構直接監管，該等機構會釐定有關附屬公司在當地之資本及流動資金充足規定，並監察遵行情況。在大部分司法管轄區，並非經營銀行業務的金融附屬公司亦受當地監管機構監管，並須遵守有關資本及流動資金規定。

巴塞爾銀行監管委員會（「巴塞爾委員會」）協定3架構以三個相輔相成的「支柱」為基礎：第一支柱為最低資本規定，第二支柱為監管檢討程序，第三支柱為市場紀律。第三支柱旨在提供相關披露資料，讓市場參與者可評估銀行應用巴塞爾委員會架構和所在司法管轄區相關規則的範圍、其資本資源、風險承擔以及風險管理程序，從而評估銀行的資本充足程度。

我們為審慎監管匯報之目的，在集團綜合層面採用英國實施的巴塞爾協定3架構計算資本。任何對歐盟規例及指令（包括技術準則）的提述，應在適用情況下視為對根據《2018年歐洲聯盟（退出）法令》納入英國法律的此類規例及／或指令的英國版本（包括英國法律下的任何後續修訂）的提述。我們將《資本規定規例及指引》、資本規例2規例以及《審慎監管局規則手冊》所訂立的監管規定稱為「資本規例2」。

在英國以外，負責監管集團旗下經營銀行業務公司的監管機構，在實施巴塞爾委員會架構方面進度不一，故地方規例可能仍按照巴塞爾協定1、2、3或3.1架構的基準實施。有關我們實施的詳情，請參閱第6頁「監管發展」一節。

雖然架構可能有所不同，集團的披露要求不受當地監管架構變化的影響，但有關變化會影響分派、非控股股東權益以及自有資金及合資格負債的最低規定。

有關不予披露若干資料的理由載於附錄一。

我們每季於網站 [www.hsbc.com/investors](http://www.hsbc.com/investors) 刊登第三支柱披露資料。

### 監管報告的程序和監控

我們一直在推行一項計劃，旨在加強監管報告環球程序，令其更具可持續性，包括改善數據、加強一致性及完善監控。計劃推進的同時，隨著我們實行建議的改變並繼續加強對程序的監控，集團部分監管比率可能會受到進一步影響。

### 比較及參考資料

為了解有關項目於2025年內的變動，我們提供了比較數字、差異項目的評述，以及資本規定的流量列表。所有列表中使用的「資本規定」一詞，指按資本規例2第92(1)條按風險加權資產8%設定的最低資本要求總額。敘述性內容包含在內，藉以解釋定量披露（倘必要）。

倘已加強或新增披露，我們一般不會重列或提供比較數字。倘列表中的特定橫列及直欄不適用於滙豐的業務或對滙豐的業務並不重大，則不會呈列該等項目，比較數字方面亦採用同樣處理手法。

為符合《審慎監管局規則手冊》的列表規定，我們在毋須披露資料的位置加上陰影。

我們可在其他披露媒體提供有關資料來滿足第三支柱的規定。如我們採取有關方法，將會提述滙豐控股有限公司《2025年報及賬目》或其他文件的相關頁碼。

下表引用已加強的披露資料。

| 頁碼索引 | 引用表格 | 活動 |
| :--- | :--- | :--- |
| 5、8、15、30及32 | 表1 – KM1/IFRS9-FL<br>表2 – UK CC2<br>表6 – UK CC1<br>表20i – KM2 ERG<br>表21 – TLAC1 | 包括二級及自有資金及合資格負債最低規定票據的應計利息，於2025年6月30日起生效。 |
| 45、50及83 | 表38 – CR4<br>表43 – CR5<br>表54 – CCR3 | 業務組合由內部評級基準計算法轉為標準計算法。 |
| 83 | 表54 – CCR3 | 針對已提供的證券抵押品，改善計算交易對手信貸風險的程序。 |
| 67 | 表46 – 批發業務內部評級基準計算法模型<br>表47 – CR9批發業務內部評級基準計算法風險狀況 | 進行改善以更好地列示相關業務組合。 |
| 72 | 表48 – 零售業務內部評級基準風險評級制度<br>表49 – 零售業務內部評級基準計算法模型<br>表50 – CR9零售業務內部評級基準計算法風險狀況 | 進行改善以更好地列示相關業務組合，並更改計算平均過往年度違責率的方法。 |

### 管治

滙豐控股董事會（「董事會」）繼續監察集團及其主要及重大附屬公司的管治、營運及監督工作。本《第三支柱披露報告》已由滙豐董事會於2026年2月25日批准。

滙豐《於2025年12月31日的第三支柱資料披露》符合《審慎監管局規則手冊》，並受到集團監管報告政策及相關內部監控架構之管限。

**集團財務總監**：郭珮瑛
**集團風險管理與合規總監**：Richard Blackburn

* 有關企業管治的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第186頁。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 3

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## 摘要

### 普通股權一級資本及比率

普通股權一級資本為1,326億美元，普通股權一級資本比率維持於14.9%，自2024年12月31日起未有變化，反映風險加權資產增加，但有關影響因資本生成（扣除分派）所致的普通股權一級資本增加而被抵銷。風險加權資產增加主要是貨幣換算差額及資產規模變動所致。

我們擬繼續將普通股權一級資本比率的中期目標範圍維持在14%至14.5%之間。由於私有化恒生銀行對2026年1月的普通股權一級資本產生110個基點淨影響（基於我們於2025年12月31日的普通股權一級資本比率），資本比率於2026年1月可能跌至低於我們的目標範圍。上述淨影響包括首日對普通股權一級資本比率約120個基點的影響，但因遞增的對沖相關的結構外匯風險加權資產之約10個基點撥回而被部分抵銷。我們預計將透過自身業務的資本生成，以及在普通股權一級資本重回或高於目標範圍之前不啟動任何進一步股份回購，使普通股權一級資本比率恢復至目標範圍內。重新啟動股份回購的決定，將取決於我們按每季度進行的回購考慮及流程。

若不計及重大須予注意項目及相關影響，2025年的股息派付比率目標基準維持在每股盈利的50%。

董事會已通過派發第四次股息每股0.45美元，令2025年宣派股息總額達到每股0.75美元。

### 普通股權一級資本及比率

```mermaid
graph TD
    A[2024年12月31日] -->|124.9| B[2025年3月31日]
    B -->|125.5| C[2025年6月30日]
    C -->|129.8| D[2025年9月30日]
    D -->|127.8| E[2025年12月31日]
    E -->|132.6| F[...]
    subgraph Ratio
    A1[14.9%] --> B1[14.7%]
    B1 --> C1[14.6%]
    C1 --> D1[14.5%]
    D1 --> E1[14.9%]
    end
```

### 普通股權一級資本比率變動

```mermaid
graph TD
    A[14.9%] -->|3.3| B[利潤]
    B -->|(-1.8)| C[股息]
    C -->|(-1.1)| D[股份回購]
    D -->|(-0.2)| E[策略措施]
    E -->|(-0.4)| F[風險加權資產變動]
    F -->|0.1| G[外匯換算差額]
    G -->|0.1| H[其他]
    H -->|14.9%| I[2025年12月31日]
```

### 風險加權資產

風險加權資產為8,886億美元，較2024年12月31日增加503億美元，主要是由於資產規模變動399億美元及貨幣換算差額274億美元所致，但方法及政策變動116億美元及策略出售事項45億美元抵銷了部分影響。

| 按風險類別劃分的風險加權資產 | 2025年12月31日 (十億美元) | 2024年12月31日 (十億美元) |
| :--- | :--- | :--- |
| 信貸風險 | 687.0 | 657.9 |
| 交易對手信貸風險 | 42.4 | 37.7 |
| 市場風險 | 38.5 | 36.2 |
| 營運風險 | 120.7 | 106.5 |
| **風險加權資產總額** | **888.6** | **838.3** |

### 槓桿

集團的槓桿比率為5.3%，較2024年12月31日的5.6%有所下降。槓桿風險承擔增加導致槓桿比率下跌0.6個百分點，但一級資本增加0.3個百分點抵銷了部分跌幅。

| 槓桿 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 |
| :--- | :--- | :--- |
| 槓桿比率 (%) | 5.3 | 5.6 |

### 流動資金

集團的流動資金覆蓋比率為137%，較截至2025年12月31日止12個月監管規定多1,900億美元；而2024年12月31日則為138%，較監管規定多出1,790億美元。2025年12月31日，集團的流動資金覆蓋比率仍高於監管規定的最低水平。2025年12月31日的平均高品質流動資產為7,020億美元，而2024年12月31日則為6,490億美元。

於2025年12月31日，集團的穩定資金淨額比率維持於143%，自2024年12月31日起未有變化。於2025年12月31日，各主要營運公司的穩定資金淨額比率均高於監管規定的最低水平。

| 流動資金 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 |
| :--- | :--- | :--- |
| 流動資金覆蓋比率 (%) | 137 | 138 |
| 穩定資金淨額比率 (%) | 143 | 143 |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 4

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## 主要指標

下表載列集團可動用資本（包括緩衝規定及比率）、風險加權資產、槓桿比率、流動資金覆蓋比率及穩定資金淨額比率的主要監管規定指標。自2025年1月1日起，IFRS 9過渡安排結束，資本規例2豁免條款亦於2025年6月28日終止。因此，資本的過渡基準數字與終點基準數字相同。槓桿比率以適用於資本的資本規例2終點基準計算。流動資金覆蓋比率按之前12個月的平均值呈報，而穩定資金淨額比率則按之前四個季度的季末數字之平均值呈報。

表1：主要指標$^{1}$ (KM1/IFRS9-FL)

| | | 於下列日期 | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 |
| | **可動用資本（十億美元）** | | | | | |
| 1 | 普通股權一級資本 | 132.6 | 127.8 | 129.8 | 125.5 | 124.9 |
| | 普通股權一級資本（假設並未應用IFRS 9過渡安排） | 132.6 | 127.8 | 129.8 | 125.5 | 124.9 |
| 2 | 一級資本 | 153.4 | 148.6 | 150.6 | 144.3 | 144.1 |
| | 一級資本（假設並未應用IFRS 9過渡安排） | 153.4 | 148.6 | 150.6 | 144.3 | 144.1 |
| 3 | 資本總額 | 182.4 | 177.7 | 178.5 | 169.8 | 172.4 |
| | 資本總額（假設並未應用IFRS 9過渡安排） | 182.4 | 177.7 | 178.5 | 169.8 | 172.4 |
| | **風險加權資產（十億美元）** | | | | | |
| 4 | 風險加權資產總值 | 888.6 | 878.8 | 886.9 | 853.3 | 838.3 |
| | 風險加權資產總值（假設並未應用IFRS 9過渡安排） | 888.6 | 878.8 | 886.9 | 853.3 | 838.2 |
| | **資本比率 (%)** | | | | | |
| 5 | 普通股權一級資本比率 | 14.9 | 14.5 | 14.6 | 14.7 | 14.9 |
| | 普通股權一級資本比率（假設並未應用IFRS 9過渡安排） | 14.9 | 14.5 | 14.6 | 14.7 | 14.9 |
| 6 | 一級資本比率 | 17.3 | 16.9 | 17.0 | 16.9 | 17.2 |
| | 一級資本比率（假設並未應用IFRS 9過渡安排） | 17.3 | 16.9 | 17.0 | 16.9 | 17.2 |
| 7 | 資本總額 | 20.5 | 20.2 | 20.1 | 19.9 | 20.6 |
| | 資本總額（假設並未應用IFRS 9過渡安排） | 20.5 | 20.2 | 20.1 | 19.9 | 20.6 |
| | **基於監管檢討及評估程序之額外自有資金規定佔風險加權資產比例 (%)** | | | | | |
| UK-7a | 監管檢討及評估程序普通股權一級額外規定 | 1.4 | 1.4 | 1.5 | 1.5 | 1.5 |
| UK-7b | 監管檢討及評估程序一級額外規定 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 |
| UK-7c | 監管檢討及評估程序二級額外規定 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 |
| UK-7d | 監管檢討及評估程序自有資金規定總額 | 10.5 | 10.5 | 10.6 | 10.6 | 10.6 |
| | **合併緩衝規定佔風險加權資產比例 (%)** | | | | | |
| 8 | 防護緩衝資本規定 | 2.5 | 2.5 | 2.5 | 2.5 | 2.5 |
| 9 | 機構特定逆周期資本緩衝 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 |
| 10 | 全球系統性重要機構緩衝 | 2.0 | 2.0 | 2.0 | 2.0 | 2.0 |
| 11 | 合併緩衝規定 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 |
| UK-11a | 資本規定總計 | 15.7 | 15.7 | 15.8 | 15.8 | 15.8 |
| 12 | 符合監管檢討及評估程序自有資金規定總額後可動用普通股權一級資本 | 9.0 | 8.6 | 8.7 | 8.7 | 8.9 |
| | **槓桿比率** | | | | | |
| 13 | 不包括對中央銀行申索之風險數值總額（十億美元） | 2,877.1 | 2,840.5 | 2,792.9 | 2,652.0 | 2,571.1 |
| 14 | 不包括對中央銀行申索之槓桿比率 (%) | 5.3 | 5.2 | 5.4 | 5.4 | 5.6 |
| | **額外槓桿比率披露規定** | | | | | |
| 14a | 不包括對中央銀行申索並按全面實施之預期信貸損失會計模型計算之槓桿比率 (%) | 5.3 | 5.2 | 5.4 | 5.4 | 5.6 |
| 14b | 包括對中央銀行申索之槓桿比率 (%) | 4.7 | 4.6 | 4.8 | 4.8 | 4.9 |
| 14c | 不包括對中央銀行申索之平均槓桿比率 (%) | 5.3 | 5.3 | 5.4 | 5.5 | 5.5 |
| 14d | 包括對中央銀行申索之平均槓桿比率 (%) | 4.7 | 4.7 | 4.8 | 4.8 | 4.9 |
| 14e | 逆周期槓桿比率緩衝 (%) | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 |
| EU-14d | 槓桿比率緩衝規定 (%) | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 |
| EU-14e | 整體槓桿比率規定 (%) | 4.2 | 4.2 | 4.2 | 4.2 | 4.2 |
| | **流動資金覆蓋比率（十億美元）** | | | | | |
| 15 | 高質素流動資產總值 | 702.1 | 690.2 | 678.1 | 660.7 | 649.2 |
| UK-16a | 現金流出 – 加權總值 | 697.0 | 682.2 | 669.4 | 657.3 | 656.3 |
| UK-16b | 現金流入 – 加權總值 | 184.9 | 183.9 | 183.9 | 182.1 | 185.6 |
| 16 | 現金流出淨額總計 | 512.1 | 498.3 | 485.5 | 475.2 | 470.7 |
| 17 | 流動資金覆蓋比率 (%) | 137 | 139 | 140 | 139 | 138 |
| | **穩定資金淨額比率（十億美元）** | | | | | |
| 18 | 可動用穩定資金總額 | 1,621.0 | 1,588.6 | 1,572.1 | 1,539.8 | 1,523.4 |
| 19 | 規定穩定資金總額 | 1,133.3 | 1,104.1 | 1,082.7 | 1,056.7 | 1,064.5 |
| 20 | 穩定資金淨額比率(%) | 143 | 144 | 145 | 146 | 143 |

$^{1}$ 自2025年6月30日起，二級資本的監管規定估值計及相關應計利息。過往期間的數字未有重列。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 5

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## 最低資本規定

集團需符合資本規例2第92(1)條所載之基本最低資本規定，即維持：

- 普通股權一級資本為風險加權資產的4.5%；
- 一級資本（普通股權一級資本加額外一級資本）為風險加權資產的6%；及
- 資本總額（一級資本加二級資本）為風險加權資產的8%。

上表第UK-7a至UK-7c行列明集團的第二A支柱額外資本規定（由審慎監管局設定為風險加權資產的2.5%）如何被分配至上述各資本層級。第UK-7d行將該等額外規定與資本規例2最低規定相加，得出的資本總額監管檢討及評估程序規定為10.5%。

第8至10行列明集團亦需符合的緩衝規定（必須以普通股權一級資本滿足）。第UK-11a行的集團整體資本規定為15.7%，是該等緩衝規定與上述（第UK-7d行）計算所得的最低資本規定之總和。第二B支柱規定不包括在內。

* 有關第二支柱的詳情，請參閱《於2025年12月31日的第三支柱資料披露》第28頁。

## 監管發展

### 巴塞爾協定3.1

2026年1月，審慎監管局公布最終規則，將巴塞爾委員會對審慎架構（「巴塞爾協定3.1」或「巴塞爾協定3改革」）的修訂內容併入英國法例。審慎監管局已確認，有關信貸風險、營運風險、信貸估值調整及非以模型計算的市場風險之規則將於2027年1月1日生效。市場風險內部模型方式的實施日期定於2028年1月1日。

此外，審慎監管局亦公布最終規則，訂明結構性外匯持倉的資本化規定。有關規定將於2027年與巴塞爾協定3.1準則同步實施。

我們繼續評估巴塞爾協定3.1最終準則對集團資本的影響及相關實施問題（包括資料提供）。我們預計將對2027年1月1日集團普通股權一級資本比率帶來輕微助益。

滙豐（歐洲大陸）受歐洲中央銀行（「歐洲央行」）按綜合基準監管，歐洲央行負責制定及監察資本充足規定。自2025年1月1日起，該行已根據經修訂的《資本規定規例及指引》所載的歐盟巴塞爾協定3改革，以綜合基準計算資本，以作審慎監管報告用途，導致風險加權資產輕徵上升。

香港上海滙豐銀行有限公司已於2025年1月1日實施由香港金融管理局（「香港金管局」）頒布的巴塞爾協定3最終改革方案規則。於2025年上半年，由於若干基礎規則的變動，包括取消比例系數、部分業務組合恢復採用內部評級基準基礎計算法（「IRB」）及經修訂營運風險方針，風險加權資產淨額有所減少。

### 英國資本架構檢討

2025年12月，英倫銀行的金融政策委員會（「金融政策委員會」）刊發最新的英國資本架構評估。金融政策委員會將建議的英國銀行全系統一級資本基準由風險加權資產的14%下調至13%，相當於佔普通股權一級資本的11%，反映風險計量有所提升、英國銀行的系統性風險狀況有所降低、資產負債表穩健，以及預期的巴塞爾協定3.1變動。

金融政策委員會的報告概述了主要改革目標，包括提升不可釋放資本緩衝的可用性、檢討適用於國內風險承擔的資本規定如何相互作用，以及檢討槓桿比率架構，尤其是與風險加權資產的重新校準。此外，金融政策委員會正與審慎監管局合作，評估分隔運作銀行的推算結果下限，作為全面分隔運作制度檢討的一部分。預期金融政策委員會及審慎監管局將於2026年上半年就上述範疇諮詢各機構。

### 環境、社會及管治風險

2025年，監管機構及準則制訂組織繼續推進可持續發展議程，重點為加強現有架構及提升全球一致性。

2025年12月，國際可持續發展準則委員會就IFRS S2氣候相關披露準則完成針對性修訂，就溫室氣體排放披露作出詳細說明。

同於2025年12月，審慎監管局發布政策聲明25/25及監管聲明5/25，提高對銀行管理氣候相關金融風險的監管期望，包括就氣候相關披露的質素、一致性及管治提出更高期望，並參照國際一致的標準。

2025年6月，英國政府發表一系列諮詢文件，內容關於與國際可持續發展準則委員會可持續發展披露準則保持一致的可持續發展報告、可持續發展報告的鑑證及過渡規劃。因此，英國金融行為監管局於2026年1月發表諮詢文件26/5，內容關於英國上市發行人的可持續發展披露規則，當中建議由現有基於氣候相關金融信息披露工作組的披露（與氣候相關金融信息披露工作組保持一致）過渡至與國際可持續發展準則委員會保持一致的可持續發展報告架構，該架構旨在於英國可持續發展報告準則獲批准後率先實施並過渡至該準則。英國金融行為監管局計劃於2026年秋季發表政策聲明，當中將考慮與英國可持續發展準則相關的發展。

預期英國政府將就強制採納英國可持續發展準則的範圍及時間，以及相關的過渡計劃披露規定進行進一步諮詢。

## 主要變動

2025年，我們宣布以下事件對集團的資本及流動資金充足程度造成影響。

### 恒生銀行私有化

恒生銀行私有化於2026年1月生效，對普通股權一級資本產生110個基點淨影響（基於我們於2025年12月31日的普通股權一級資本比率）。當中包括首日對普通股權一級資本比率約120個基點的影響，但因結構外匯風險加權資產的撥回而被部分抵銷，該等資產與交易前的對沖活動有關。於2025年12月31日，該等資產對普通股權一級資本產生約10個基點的不利影響，並於私有化生效後逆轉。

### 出售

#### 法國保留房屋及其他貸款組合

2025年10月31日，滙豐（歐洲大陸）完成出售法國保留房屋及若干其他貸款組合。交易完成後，此前於其他全面收益確認的公允值累計虧損15億美元撥回至收益表。

集團的普通股權一級資本比率下跌0.2個百分點，對槓桿比率產生輕微正面影響。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 6

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## 其他出售

我們在重整集團方面繼續取得進展。2025年，我們宣布進一步退出11項業務，包括馬爾他業務、斯里蘭卡零售銀行業務、英國壽險業務、德國託管及基金管理業務、於Grupo Financiero Galicia的股權、法國保留房屋及若干其他貸款組合、烏拉圭業務、孟加拉零售銀行業務、在美國、英國及歐洲的股票資本市場和併購業務，以及巴林零售銀行部門，出售該等業務對普通股權一級資本比率及槓桿比率並無重大影響。

## 其他主要變動

- 繼2025年5月2日舉行的滙豐控股股東周年大會批准後，英格蘭及威爾斯高等法院於2025年6月24日確認註銷滙豐控股股份溢價賬的賬上結餘148億美元，以及資本贖回儲備的賬上結餘18億美元（「資本削減」）。確認資本削減的法院命令於2025年7月10日在英國公司註冊處予以登記，導致總計共166億美元重新分類至保留盈利，對各類股東權益總額概無影響。
- 於2025年期間，審慎監管局就無須計入營運風險的風險加權資產授出豁免，令風險加權資產減少20億美元。有關豁免與出售法國零售銀行業務及出售阿根廷業務有關。
- 此外，我們在出售阿根廷業務時作為購買代價收取的Grupo Financiero Galicia美國預託證券已經出售，令風險加權資產減少10億美元。
- 交通銀行於2025年發行股份後，集團於交通銀行的權益由19.03%降至16%，導致11億美元的攤薄虧損，而我們亦根據2025年進行的使用價值評估確認10億美元減值虧損。

* 有關持作出售用途資產、持作出售用途業務組合之負債及業務收購的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第3頁及第329頁附註23。
* 有關使用價值評估的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第319頁附註18：於聯營及合資公司之權益。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 7

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## 與《2025年報及賬目》的連繫

本節闡述集團財務資產負債表與其監管規定資產負債表的連繫。

### 監管集團的架構

監管規定綜合賬項與會計基準綜合賬項一致，但以下情況則屬例外：

- 從事保險活動的附屬公司在監管規定綜合賬項中以權益法入賬，並從普通股權一級資本中扣減（設有限額）；
- 不包括重大風險已轉移至第三方的特設企業。此等特設企業的風險承擔按證券化持倉計算風險加權值，以符合相關監管規定；
- 為符合監管規定，於經營銀行業務的聯營公司之參與權益按比例綜合計算，並根據審慎監管局的監管規定納入集團應佔之資產、負債、損益及風險加權資產；及
- 從資本中扣減無參與權益的重大投資（設有限額）。

* 有關按會計及監管規定基準綜合計算的範圍的差異及其各自的風險承擔定義之詳情，請參閱第8至11頁。

下表呈列集團財務資產負債表與監管規定綜合計算範圍的對賬。監管規定基準資產負債表價值不能與監管規定綜合計算範圍內其他列示風險承擔的列表直接對賬，因為計算風險加權資產所用的衡量基準並不相同。

表2：監管規定自有資金與財務報表中資產負債表的對賬 (UK CC2)

| | 會計基準<br>資產負債表<br>百萬美元 | 保險／<br>其他公司<br>取消綜合入賬<br>百萬美元 | 經營銀行業務<br>的聯營公司<br>綜合入賬<br>百萬美元 | 保險附屬公司<br>以權益法入賬<br>百萬美元 | 監管規定基準<br>資產負債表<br>百萬美元 |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| **資產** | | | | | |
| 現金及於中央銀行之結餘 | 242,859 | (8) | 414 | — | 243,265 |
| 香港政府負債證明書 | 44,063 | — | — | — | 44,063 |
| 交易用途資產 | 366,153 | — | — | — | 366,153 |
| 指定及其他強制性按公允值計入損益賬之金融資產 | 133,063 | (117,732) | 1,064 | — | 16,395 |
| – 其中：由集團金融業公司發行之債務證券（合資格計入二級資本）（不屬監管規定綜合計算範圍） | — | 139 | — | — | 139 |
| 衍生工具 | 237,740 | 68 | 171 | — | 237,979 |
| 同業貸款 | 108,462 | (536) | 1,704 | — | 109,630 |
| 客戶貸款 | 988,399 | 527 | 24,220 | — | 1,013,146 |
| – 其中：提供貸款（合資格計入二級資本）予集團金融業公司（不屬監管規定綜合計算範圍） | — | 844 | — | — | 844 |
| – 其中：採用內部評級基準計算法之組合之預期信貸損失 | (7,950) | — | — | — | (7,950) |
| 反向回購協議 – 非交易用途 | 298,392 | 146 | 80 | — | 298,618 |
| 金融投資 | 567,211 | (6,626) | 8,769 | — | 569,354 |
| – 其中：提供貸款（合資格計入二級資本）予集團金融業公司（不屬監管規定綜合計算範圍） | — | 93 | — | — | 93 |
| 持作出售用途資產 | 11,115 | (6,623) | — | — | 4,492 |
| – 其中：商譽及無形資產 | 3 | — | — | — | 3 |
| – 其中：採用內部評級基準計算法之組合之預期信貸損失 | (8) | — | — | — | (8) |
| 投入保險及其他公司之資本 | — | 3,199 | — | 3,394 | 6,593 |
| – 其中：收購時產生之商譽正數值 | — | 240 | — | — | 240 |
| 預付款項、應計收益及其他資產 | 184,794 | (7,648) | 832 | — | 177,978 |
| – 其中：退休福利資產 | 8,246 | — | — | — | 8,246 |
| 本期稅項資產 | 864 | (6) | 1 | — | 859 |
| 於聯營及合資公司之權益 | 29,577 | (464) | (6,624) | — | 22,489 |
| – 其中：收購時產生之商譽正數值 | 482 | (11) | — | — | 471 |
| 商譽及無形資產 | 13,107 | (503) | 929 | — | 13,533 |
| 遞延稅項資產 | 7,235 | (1,967) | 44 | — | 5,312 |
| **於2025年12月31日之資產總值** | **3,233,034** | **(138,173)** | **31,604** | **3,394** | **3,129,859** |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 8

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表2：監管規定自有資金與財務報表中資產負債表的對賬 (UK CC2)（續）

| | 會計基準<br>資產負債表<br>百萬美元 | 保險／<br>其他公司<br>取消綜合入賬<br>百萬美元 | 經營銀行業務<br>的聯營公司<br>綜合入賬<br>百萬美元 | 保險附屬公司<br>以權益法入賬<br>百萬美元 | 監管規定基準<br>資產負債表<br>百萬美元 |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| **負債及股東權益** | | | | | |
| 香港紙幣流通額 | 44,063 | — | — | — | 44,063 |
| 同業存放 | 97,952 | — | 1,142 | — | 99,094 |
| 客戶賬項 | 1,786,828 | 5,944 | 26,040 | — | 1,818,812 |
| 回購協議 – 非交易用途 | 204,974 | (558) | 1,013 | — | 205,429 |
| 交易用途負債 | 72,122 | — | — | — | 72,122 |
| 指定按公允值列賬之金融負債 | 158,456 | (5,288) | — | — | 153,168 |
| – 其中：計入二級資本 | 9,175 | — | — | — | 9,175 |
| 衍生工具 | 237,854 | 96 | 162 | — | 238,112 |
| – 其中：債務估值調整 | (22) | — | — | — | (22) |
| 已發行債務證券 | 99,675 | (1,960) | 645 | — | 98,360 |
| 持作出售用途業務組合之負債 | 23,382 | (6,386) | — | — | 16,996 |
| 應計項目、遞延收益及其他負債 | 142,123 | (3,697) | 2,370 | — | 140,796 |
| 本期稅項負債 | 3,037 | (463) | 160 | — | 2,734 |
| 保單未決賠款 | 122,955 | (122,955) | — | — | — |
| 準備 | 3,441 | (49) | 102 | — | 3,494 |
| – 其中：採用內部評級基準計算法之組合之信貸相關或有負債及合約承諾 | 358 | — | — | — | 358 |
| 遞延稅項負債 | 2,100 | (25) | — | — | 2,075 |
| 後償負債 | 28,406 | — | — | — | 28,406 |
| – 其中：計入二級資本 | 23,906 | — | — | — | 23,906 |
| **於2025年12月31日之負債總額** | **3,027,368** | **(135,341)** | **31,634** | **—** | **2,923,661** |
| **權益** | | | | | |
| 已催繳股本 | 8,588 | — | — | — | 8,588 |
| 股份溢價賬 | 111 | — | — | — | 111 |
| 其他股權工具 | 20,716 | — | — | — | 20,716 |
| 其他儲備 | (795) | 2,157 | 40 | 5,153 | 6,555 |
| 保留盈利 | 169,605 | (4,785) | (40) | (1,759) | 163,021 |
| **股東權益總額** | **198,225** | **(2,628)** | **—** | **3,394** | **198,991** |
| 非控股股東權益 | 7,441 | (204) | (30) | — | 7,207 |
| **於2025年12月31日之各類股東權益總額** | **205,666** | **(2,832)** | **(30)** | **3,394** | **206,198** |
| **於2025年12月31日之負債及各類股東權益總額** | **3,233,034** | **(138,173)** | **31,604** | **3,394** | **3,129,859** |

下表載列按監管規定基準綜合計算範圍而應用不同會計方法並參考上述監管集團的架構的主要公司。

表3：按監管規定及會計基準綜合計算範圍有所不同的主要公司 (LI3)

| | | 於2025年12月31日 | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | | **監管規定綜合入賬法** | |
| | 主要業務 | 會計綜合入賬法 | 按比例綜合入賬 | 並非綜合入賬亦未扣除 | 權益法 | 從資本扣除（設有限額） |
| **主要聯營公司** | | | | | | |
| Saudi Awwal Bank | 銀行服務 | 權益 | | | | ● | |
| **主要保險公司** | | | | | | |
| 滙豐人壽保險（國際）有限公司 | 制訂壽險產品 | 悉數綜合 | | | ● | ● |
| 恒生保險有限公司 | 制訂壽險產品 | 悉數綜合 | | | ● | ● |
| 滙豐保險（新加坡）私人有限公司 | 制訂壽險產品 | 悉數綜合 | | | ● | ● |
| HSBC Life (UK) Ltd | 制訂壽險產品 | 悉數綜合 | | | ● | ● |
| HSBC Life Assurance (Malta) Ltd | 制訂壽險產品 | 悉數綜合 | | | ● | ● |
| 滙豐人壽保險有限公司 | 制訂壽險產品 | 悉數綜合 | | | ● | ● |
| HSBC Seguros S.A. (Mexico) | 制訂壽險產品 | 悉數綜合 | | | ● | ● |
| 滙豐人壽保險（新加坡）私人有限公司 | 制訂壽險產品 | 悉數綜合 | | | ● | ● |
| HSBC Insurance (Bermuda) Ltd | 再保險 | 悉數綜合 | | | ● | ● |
| **主要特設企業** | | | | | | |
| Metrix Portfolio Distribution plc | 證券化 | 悉數綜合 | ● | | | |
| Neon Portfolio Distribution DAC | 證券化 | 悉數綜合 | ● | | | |
| Regency Assets DAC | 證券化 | 悉數綜合 | ● | | | |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 9

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## 監管規定風險的計量

本節說明監管規定風險的計量不能與《2025年報及賬目》呈列的財務資料直接比較的主要原因。

《於2025年12月31日的第三支柱資料披露》乃按監管規定資本及流動資金充足程度的相關概念及規則編製，而《2025年報及賬目》則按IFRS編製。監管規定風險值包括估計風險，並以交易對手違責時預期尚須承擔的金額表示。

此外，監管規定風險類別所依據的準則不同於會計資產類別，因此不能逐項比較。

下表按形成監管規定資本水平基準的風險類別及與監管規定風險值的連繫，提供按會計及監管規定基準綜合計算範圍下的資產及負債明細。

表4：按會計及監管規定基準綜合計算範圍的差異及財務報表類別與監管規定風險類別的配對 (LI1)

| | | | **項目的賬面值** | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | 已公布財務報表內之列賬基準賬面值<br>十億美元 | 按監管規定基準綜合計算範圍的賬面值$^{1}$<br>十億美元 | 受限於信貸風險架構<br>十億美元 | 受限於交易對手信貸風險架構$^{2}$<br>十億美元 | 受限於證券化架構$^{3}$<br>十億美元 | 受限於市場風險架構$^{4}$<br>十億美元 | 不受自有資金規定所限或應從自有資金扣減<br>十億美元 |
| **資產** | | | | | | | |
| 現金及於中央銀行之結餘 | 242.8 | 243.3 | 243.3 | — | — | — | — |
| 香港政府負債證明書 | 44.1 | 44.1 | 44.1 | — | — | — | — |
| 交易用途資產 | 366.1 | 366.1 | 2.3 | 33.4 | 0.1 | 363.8 | — |
| 指定及其他強制性按公允值計量之金融資產 | 133.1 | 16.4 | 9.4 | 6.7 | 0.1 | — | 0.2 |
| 衍生工具 | 237.7 | 238.0 | — | 238.0 | — | 238.0 | — |
| 同業貸款 | 108.5 | 109.6 | 109.4 | 0.2 | — | — | — |
| 客戶貸款 | 988.4 | 1,013.1 | 968.5 | 0.3 | 43.4 | — | 0.9 |
| 反向回購協議 – 非交易用途 | 298.4 | 298.6 | — | 298.6 | — | — | — |
| 金融投資 | 567.2 | 569.4 | 567.0 | — | 2.4 | — | — |
| 持作出售用途資產 | 11.1 | 4.5 | 4.4 | — | — | 0.1 | — |
| 投入保險及其他公司之資本 | — | 6.6 | 3.3 | — | — | — | 3.3 |
| 預付款項、應計收益及其他資產 | 184.8 | 178.0 | 60.7 | 62.1 | — | 30.9 | 36.6 |
| 本期稅項資產 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | — | — | — | — |
| 於聯營及合資公司之權益$^{5}$ | 29.6 | 22.5 | 11.3 | — | — | — | 11.2 |
| 商譽及無形資產 | 13.1 | 13.5 | — | — | — | — | 12.9 |
| 遞延稅項資產 | 7.2 | 5.3 | 5.0 | — | — | — | 0.3 |
| **於2025年12月31日之資產總值** | **3,233.0** | **3,129.9** | **2,029.6** | **639.3** | **46.0** | **632.8** | **65.4** |
| **負債** | | | | | | | |
| 香港紙幣流通額 | 44.1 | 44.1 | — | — | — | — | 44.1 |
| 同業存放 | 98.0 | 99.1 | — | — | — | — | 99.1 |
| 客戶賬項 | 1,786.8 | 1,818.8 | — | — | — | — | 1,818.8 |
| 回購協議 – 非交易用途 | 204.9 | 205.4 | — | 205.4 | — | — | — |
| 交易用途負債 | 72.1 | 72.1 | — | 19.4 | — | 72.1 | — |
| 指定按公允值列賬之金融負債 | 158.5 | 153.2 | — | — | — | 71.7 | 81.5 |
| 衍生工具 | 237.9 | 238.1 | — | 238.1 | — | 238.1 | — |
| 已發行債務證券 | 99.7 | 98.4 | — | — | — | — | 98.4 |
| 持作出售用途業務組合之負債 | 23.4 | 17.0 | — | — | — | — | 17.0 |
| 應計項目、遞延收益及其他負債 | 142.1 | 140.8 | — | 60.8 | — | — | 80.0 |
| 本期稅項負債 | 3.0 | 2.7 | — | — | — | — | 2.7 |
| 保單未決賠款 | 123.0 | — | — | — | — | — | — |
| 準備 | 3.4 | 3.5 | 0.7 | — | — | — | 2.8 |
| 遞延稅項負債 | 2.1 | 2.1 | 1.0 | — | — | — | 3.6 |
| 後償負債 | 28.4 | 28.4 | — | — | — | — | 28.4 |
| **於2025年12月31日之負債總額** | **3,027.4** | **2,923.7** | **1.7** | **523.7** | **—** | **381.9** | **2,276.4** |

1. 就「衍生工具」、「交易用途資產」及「預付款項、應計收益及其他資產」三項而言，所示金額並不相等於列表內其他欄目列示金額的總和，此乃由於本欄所示部分資產須就信貸風險、交易對手信貸風險及市場風險作監管規定資本撥備。
2. 所示金額包括非交易賬項及交易賬項。
3. 所示金額為非交易賬項持倉。交易賬項證券化持倉計入市場風險一欄。
4. 所示金額並未計及須就匯兌風險計算風險加權資產的風險承擔。
5. 我們對交通銀行的投資被確認為一項對金融業實體的重大投資。於2025年12月31日，我們已就該投資自普通股權一級資本中扣減112億美元，並報告283億美元的風險加權資產，相關風險承擔為113億美元。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 10

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下表按風險類別以及資產負債表內及表外的風險處理分析會計賬項與監管規定風險額之間的主要差異。第1及2行不包括應從資本扣減或不受監管規定資本水平所限的數額。第12行「就監管規定計及之風險額」對信貸風險、交易對手信貸風險及證券化等架構而言是更有意義的衡量標準，而對市場風險架構則不然，因並無就市場風險架構報告風險承擔。

表5：監管規定風險額與財務報表賬面值差異的主要原因 (LI2)

| | | **項目受限於：** | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | **總計<br>十億美元** | **信貸風險架構<br>十億美元** | **證券化架構<br>十億美元** | **交易對手信貸風險架構<br>十億美元** | **市場風險架構<br>十億美元** |
| 1 | 按監管規定基準綜合計算範圍之資產賬面值（按照LI1範本） | 3,064.5 | 2,029.6 | 46.0 | 639.3 | 632.8 |
| 2 | 按監管規定基準綜合計算範圍之負債賬面值（按照LI1範本） | 647.3 | 1.7 | — | 523.7 | 381.9 |
| 3 | 按監管規定基準綜合計算範圍之淨值總額 | 2,417.2 | 2,027.9 | 46.0 | 115.6 | 250.9 |
| 4 | 資產負債表外數額 | 1,030.6 | 972.9 | 28.0 | 29.7 | — |
| 6 | 因不同淨額結算規則而產生之差異，不包括第2行所計入者 | 36.7 | 14.3 | — | 22.4 | — |
| 7 | 因考慮準備而產生之差異 | 8.3 | 8.3 | — | — | — |
| 8 | 因採用減低信貸風險措施方法而產生之差異 | (74.0) | (22.8) | (2.4) | (48.8) | — |
| 9 | 因信貸換算因素而產生之差異 | (685.0) | (685.0) | — | — | — |
| 10 | 因證券化風險轉移而產生之差異 | (12.8) | — | (12.8) | — | — |
| 11 | 其他差異 | 59.8 | 0.7 | — | 59.1 | — |
| 12 | **於2025年12月31日就監管規定計及之風險額** | **2,780.8** | **2,316.3** | **58.8** | **178.0** | **—** |

### 財務報表賬面值與監管規定風險額之間的差異說明

#### 淨額結算規則的差異
因淨額結算規則的差異而產生的賬面值升幅，源自根據IAS 32「金融工具：呈列」的抵銷標準，撥回在已公布財務報表呈列從客戶貸款總額扣減的數額。這亦包括會計基準賬面值與為報告交易對手信貸風險而考慮的監管規定風險之間的差異。

#### 因考慮準備而產生之差異
資產賬面值已扣除信貸風險調整額。根據內部評級基準計算法計算的監管規定風險值並未扣除信貸風險調整額。

#### 因採用減低信貸風險措施方法而產生之差異
按標準計算法計算的風險值於扣除減低信貸風險措施後計算，而會計值則於未扣除有關項目前計算。

#### 因信貸換算因素而產生之差異
資產負債表外項目的風險值於應用資本規例2所界定的相關換算因素後計算。

#### 因證券化風險轉移而產生之差異
證券化風險基於相關貸款違責風險承擔（而非會計值）的風險轉移計算。

### 其他差異
其他差異主要涉及違責風險承擔模型的影響、日後潛在風險，以及就交易對手信貸風險作出的撥資結算風險相關調整。

### 會計基準公允值與監管規定審慎估值之間的差異說明

公允值界定為於計量日期進行有秩序交易，因應出售資產將收取或就轉讓負債將支付的價格作出的最佳估計。

若干公允值調整已反映某程度的估值不確定性。該等不確定性為市場數據不確定性及模型不確定性。然而，多種估值技巧採用壓力下之假設，加上特定時間點的可信市場參數範圍，仍可能產生超出公允值的未預期不確定性。

因此，我們須作出一系列的額外估值調整，以達致監管機構訂立的特定可信程度（「審慎估值」），此等估值在範圍和計量方面與滙豐本身就披露目的而設的定量方針有所不同。

額外估值調整至少應考慮：市場價格不確定性、買賣（平倉）不確定性、模型風險、集中程度、行政成本、未賺取的信貸息差及投資與資金成本。

額外估值調整不限於已計算及披露95%不確定性範圍的第三級風險項目，但亦須就任何無法以較高確定性釐定退出投資價格的風險項目進行計算。表68呈列審慎估值調整的其他資料。

* 有關第三級風險項目的詳情，請參閱《2025年報及賬目》財務報表第306頁附註12。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 11

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## 風險管理

### 滙豐的風險管理架構

在整個機構和所有風險類別層面上，我們旨在使用建基於集團文化和價值觀的全面風險管理方針，有關方針概述於集團的風險管理架構內，當中包括我們在管理重大財務和非財務風險過程中所推行的重要原則及慣例。

該架構促進持續監察、提升風險意識及積極的風險管理文化，推動建立完善的經營及策略決策和上報過程，亦協助就識別、評估、管理和報告我們在業務過程中承受及產生的風險採取貫徹一致的方法，並且具備清晰的問責範圍。

* 有關集團風險管理架構的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第98頁。
* 有關集團面對主要風險的管理及減低風險措施的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第100頁。
* 有關集團管理財資風險的詳情，請參閱第14頁。

### 重大風險

第三支柱規定須披露所有重大風險，以便市場參與者全面了解銀行的風險概況。除本文件之披露外，重大風險的其他資料亦載於《2025年報及賬目》第105頁，年報及賬目內具體風險章節的參考資料詳情如下：

- 信貸風險（請參閱第107頁）
- 財資風險（請參閱第156頁）
- 市場風險（請參閱第167頁）
- 氣候風險（請參閱第170頁）
- 復元力風險（請參閱第180頁）
- 監管合規風險（請參閱第180頁）
- 金融犯罪風險（請參閱第181頁）
- 模型風險（請參閱第181頁）
- 制訂保險產品業務風險（請參閱第182頁）

* 有關集團風險管理的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第98頁。

### 文化

滙豐深明建立良好文化之重要性。我們的文化指我們塑造風險意識、風險承擔及風險管理等相關行為的共同取態、信念、價值觀及標準。我們的文化促使僱員的個人行為與我們對承擔及管理風險的取態保持一致，從而有助確保我們的風險狀況維持於承受風險水平以內。培育良好文化是高級行政人員的主要責任之一。

集團的薪酬方針亦進一步加強我們的風險管理文化。個人獎勵（包括高級行政人員的獎勵）建基於其遵守滙豐價值觀，以及實現與集團承受風險水平及環球策略一致的財務及非財務目標。

* 有關風險及薪酬的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第216頁。

### 風險管治

董事會肩負有效管理風險及審批我們承受風險水平的最終責任。集團風險管理委員會向其提供有關風險事宜的意見。

* 有關集團風險管理委員會的工作詳情，請參閱《2025年報及賬目》第209頁。

集團風險管理及合規總監負有持續監察、評估和管理企業整體風險環境及風險管理架構成效的執行責任，並由集團營運委員會的集團風險管理會議提供支援。

* 有關風險管治的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第98頁。

日常風險管理責任由對決策負有個⼈問責義務的高級管理人員履行。該等高級管理人員由環球部門提供支援。所有僱員均在風險管理過程中履行各自的職責。

該等職責採用「三道防線」模型界定，並已考慮集團業務及職能架構。

我們採用明確的執行風險管治架構，促使風險管理工作受到適當監督，並有妥善的問責制度，以便向風險管理會議匯報和上報事項。

* 有關集團採用的「三道防線」模型及執行風險管治架構的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第99頁。

### 承受風險水平

承受風險水平是我們管理風險的重要元素，界定集團期望承擔的前瞻性風險狀況，為策略及財務規劃程序提供指引。滙豐的承受風險水平透過環球承受風險水平架構管理，並於承受風險水平聲明內闡明；該聲明交由董事會根據集團風險管理委員會的建議審批，確保仍然符合目標。

我們的承受風險水平為指導策略決策提供客觀的基準，有助於確保規劃的業務活動可為所承擔的風險提供適當的回報平衡，同時維持在可接受的風險水平內。滙豐亦將承受風險水平整合至壓力測試等其他風險管理工具中，以幫助確保風險管理的一致性。

* 有關我們風險管理工具及承受風險水平的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第98頁。

### 環球風險管理及合規

我們設有專職的環球風險管理及合規部，由集團風險管理及合規總監領導，負責集團的風險管理架構，其責任包括制訂環球政策、監察風險狀況以及識別和管理前瞻性風險。

環球風險管理及合規部由涵蓋所有業務風險的分支部門組成，且獨立於各環球業務分部，以便負責質詢、妥善監督並平衡風險與回報決策。環球風險管理及合規部根據「三道防線」模型運作，並肩負加強風險管理及合規文化及價值觀方面的重責，集中建立一個鼓勵員工暢所欲言及正當行事的環境。

* 有關環球風險管理及合規部的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第98頁。

### 壓力測試

我們的壓力測試計劃旨在評估業務模式的潛在財務風險，此為風險管理及資本和流動資金規劃的一部分。除了按監管機構的要求進行壓力測試，我們亦進行自身的內部定義壓力測試，以了解潛在脆弱點，量化相關影響，以及制訂可行的緩減措施。壓力測試的結果讓管理層得以有效

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了解嚴重不利事件對集團造成的影響，並幫助監管機構了解集團面對衝擊的復元力及其對財務穩定性的任何影響。

集團壓力測試計劃由集團風險管理委員會監督，結果會向規範風險管理與監控、財務報告及披露事宜等多項事務的集團財務管理會議匯報（如適用）。

* 有關壓力測試及集團按監管機構規定的壓力測試的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第99頁及第157頁。

### 風險管理及內部監控制度

董事負責維持及檢討風險管理及內部監控制度的成效，並釐定集團就達致業務目標願意承擔的各項風險之總計水平及類別。集團監察委員會代表董事會監督所有內部監控工作的成效。

集團監察委員會定期向董事提交最新資料，以及確認管理層就內部監控架構運作時識別的任何錯失或漏洞已經或正在採取所需補救措施。

* 有關滙豐的主要風險管理及內部監控程序的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第209頁，當中亦載有有關內部監控成效的董事會報告。

### 風險計量及匯報系統

我們的風險計量及匯報系統務求確保全面識別風險，涵蓋支持妥善決策所需的一切特性，以及準確評估此等特性，且及時傳達資料，從而管理並降低風險。

風險計量及匯報系統亦受管治架構規限，以幫助確保系統的建立和執行符合所需用途，且能妥善運作。發展集團的風險資訊系統為環球風險管理及合規部門的主要職責。

我們一直在推行一項計劃，旨在加強環球監管報告程序，令其更具可持續性。有關計劃包括增強數據、提升一致性及加強管控。

我們繼續投入資源提升科技系統及關鍵服務的可靠性及復元力，以支援所有業務部門。我們對第三方進行評估，以協助確保他們提供我們所需的服務標準，從而為我們的客戶提供穩健的服務。此舉有助保障我們的客戶、聯屬機構及交易對手，同時有助確保服務中斷減至最少。為抵禦有關威脅，我們投入資源制訂業務及技術監控措施，以幫助及時防止、偵察、應對及修復相關問題，確保不超過承受風險水平。

各業務分部及主要營運實體透過共同的營運模型應用在集團層面推行風險計量及匯報架構，以整合風險管理及監控工作。此模型列出集團、業務分部、區域及國家／地區層面風險管理及合規部門分別就風險管治及監督、批核權限及貸款指引、全球及地區評分紀錄、管理資訊及匯報，以及與第三方（包括監管機構、評級機構和核數師）的關係等事宜應承擔的責任。

### 環球風險分析及模型管治

環球風險管理部門負責管理多項分析方法，為不同風險類別及業務分部的風險評級、行為評分、經濟資本、氣候及壓力測試等模型發展及管理提供支援。

負責分析的部門支援就有關風險分析的行業發展及監管政策制訂的各項技術應對措施，亦負責制訂滙豐的環球風險管理模型，並監督集團各地區模型的發展和使用，以推進集團落實內部評級基準計算法的目標。環球模型風險管理委員會是負責監察環球模型風險的主要委員會，對模型管理以及其與滙豐業務分部及部門相關風險的策略指引擔當重要角色，並為模型管理的管治架構重要一環。

環球模型風險管理委員會定期召開會議，並向集團風險管理會議匯報。該委員會由集團風險管理及合規總監出任主席，成員為來自各業務分部的行政總裁，以及風險管理及財務部門的高級行政人員。環球模型風險管理委員負責就環球模型風險監管事宜提供意見及建議。該治理架構在各業務分部均貫徹實施。環球模型風險管理委員會及各業務部的模型風險委員會形成正式治理層面。各業務部的模型風險委員會有權酌情設立業務特定或地區的附屬論壇。

環球模型風險管理委員會獲環球模型監察論壇支援事件呈報事宜。環球模型監察論壇旨在監督並監控模型風險管理框架各要素的實施進程，並提供專業領域的技術支援。其職責範圍涵蓋整體模型架構中與特定模型類別相關的子集，包括風險評級、行為評分、經濟資本、氣候及壓力測試。

模型風險管理團隊承擔四項關鍵活動，包括模型風險管治、模型風險督導、獨立模型驗證及基礎設施。環球模型風險政策與程序規範了信用風險評級模型的開發、驗證、獨立檢討、審批、執行與監察表現及其任何模型變動。為滿足地區要求而開發及運用數據與模型之責任，由業務部門或職能單位承擔，區域及／或本地實體在各自管理層的管治下執行，並須遵循集團整體政策與監督。模型風險管理團隊與業務部門緊密合作，協助確保尚在開發的模型達致風險管理、定價及資本管理的需求。

環球風險管理轄下模型風險管理及獨立模型檢討團隊會對模型進行獨立驗證程序及管治監督。團隊協助對集團各業務所用的模型構建方法提出質詢，亦幫助確保該等模型的表現具透明度，且主要相關群體可知悉任何局限。模型風險管理部門獨立於負責模型開發的風險分析部。所有新增或重大變更的內部評級基準資本模型須經審慎監管局預先核准。

鑑於監管機構對此領域的嚴格審查，模型風險仍是重點關注領域。多個司法管轄區亦實施地方監管檢查，且審慎監管局監管聲明SS1/23銀行模型風險管理原則已生效。這為如何管理模型風險提供了詳細的原則性指引，而預期其他監管機構亦將進一步制訂相關政策。

監管機構及其他各方對我們模型風險的能力及慣例的期望不斷改變。在《2025年報及賬目》第99頁的「風險回顧，我們的責任」章節，我們已概述如何採用「三道防線」模型界定職責，並已考慮集團業務分部及職能架構。

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環球審核部提供對集團風險管理架構、管控及管治流程的獨立客觀評估，以核實其設計是否完善且運作有效。滙豐的三道防線均負責支援模型風險的有效管理。

本第三支柱文件內，相關風險類型進一步詳細披露其模型資料及管治，以滿足資本規例2的要求。

* 有關模型風險管理的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第181頁。

## 財資風險

財資風險是指資本、流動資金或資金資源不足以履行財務責任及滿足監管要求的風險，包括結構性及交易匯兌風險承擔和市場利率變動對集團盈利或資本造成不利影響的風險，以及退休金風險及保險風險。

集團司庫負責所有財資風險的風險管理，唯不包括退休金風險及保險風險。集團司庫及集團員工表現及獎勵事務主管共同負責退休金風險，而保險風險則由環球保險業務行政總裁負責。環球交易及財資風險管理及風險分析主管是所有財資風險的問責風險管理人員。

不包括退休金風險與保險風險的財資風險由集團財務管理會議及集團風險管理委員會負責。該等風險由環球財資部積極管理，並獲滙豐控股資產負債管理委員會及各地的資產負債管理委員會提供支援，而且由財資風險管理部門及風險管理會議監督。

退休金風險透過地方與區域退休金風險管理會議進行監控，並由環球退休金財務風險管理會議提供環球監督，而該會議由負責風險管理的主管主持。保險風險則由環球保險風險管理會議監督，而該會議由環球保險風險管理與合規總監主持。

滙豐採用壓力測試來指導管理所需的資本與流動資金，以抵禦內部與外部衝擊，例如系統故障或經濟衰退。

* 有關資本風險、流動資金風險、銀行賬項利率風險、非交易賬項匯兌風險及退休金風險等財資風險管理方法的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第156頁。

### 資本風險

我們按組織需要，並計及監管、經濟及營商環境管理資本。我們的宗旨是維持雄厚的資本基礎，以管理內在業務風險，並根據我們的策略進行投資，務求使資本於任何時候均符合綜合計算及各地監管規定的資本水平。

這點反映於英倫銀行於2025年12月2日發布的《金融穩定報告》中所公布的銀行資本壓力測試結果，我們的普通股權一級資本表現強勁。

於2025年12月31日，滙豐資本基礎內的資本證券已根據資本規定規例發行，並會定期檢討是否符合指引。符合資本規例2第437及437a條規定的資本票據及合資格負債主要特點清單（參照2025年12月31日的資產負債表）載於我們的網站 [www.hsbc.com](http://www.hsbc.com) 。滙豐證券的條款及條件全文亦載於我們的網站 [www.hsbc.com](http://www.hsbc.com) 。

滙豐目前並無亦不預見在主要附屬公司向母公司派付計劃股息或支付款項方面會有實際或法律障礙。然而，附屬公司向滙豐控股支付股息或款項的能力取決於多項因素，其中包括所屬地區的監管規定資本及銀行業規定、外匯管制、法定儲備，以及財務及營運表現。於2025年12月31日，毋須按監管規定綜合入賬的附屬公司，均具備不低於最低監管規定水平的資本來源。

### 流動資金風險

我們致力透過符合風險管理框架的管治安排，在集團及實體層面對流動資金與資金風險進行管理監督。流動資金及資金風險於營運實體層面進行管理，力求遵循全球一致的政策、程序及報告標準，以協助確保各實體能於所屬司法管轄區履行義務，且整體無需依賴集團其他部分。營運實體須隨時滿足內部最低要求及任何適用的監管要求。

### 銀行賬項利率風險

銀行賬項利率風險指因市場利率波動或客戶產品預期價格重定的變動而對盈利或資本產生不利影響的風險。該風險來自非為交易用途而持有或用作對沖交易用途持倉的非交易用途資產及負債。

我們的環球銀行賬項利率風險管理架構旨在確保對銀行賬項利率風險的所有重要來源進行識別、計量、管理及監控。我們已制定政策及架構以確保有效監察。

為協助管理銀行賬項利率風險及提供更多穩定盈利，我們採用結構性對沖方式，投資組合涵蓋固定利率資產，例如債券、衍生工具及客戶貸款。此對沖措施的規模與期限可能因可用財務資源及市場狀況，在特定貨幣與地區受到限制。為減少會計錯配，我們主要採用以攤銷成本計價的金融工具或採用對沖會計處理的衍生工具進行對沖。然而，亦會運用透過其他全面收入按公允價值計量的債券。

我們透過結合經濟價值及基於盈利的計量方法協助有效管理銀行賬項利率風險。該等方法用於評估銀行賬項利率風險，支持對承受風險水平的整體監察，其中包括：

- 銀行業務淨利息收益敏感度；及
- 股東權益經濟價值敏感度。

* 有關銀行賬項利率風險的詳情，請參閱第26頁。

### 非交易賬項匯兌風險

資本投資於海外業務或持有海外業務資產淨值時會產生結構性匯兌風險，如附屬公司、聯營公司、合資公司或分行以公司報告貨幣以外的貨幣營運。一家實體的功能貨幣通常與其業務所在主要經濟環境的貨幣一致。我們管理該等風險之主要目的，是保障我們的綜合資本比率及銀行業務附屬公司的資本比率免受匯率波動影響。我們在具資本效益的情況下採取對沖策略，如透過淨投資對沖及經濟對沖，並設有批准限額。對沖持倉會受監察及重新調整，以管理與滙豐外幣投資相關的風險加權資產或下行風險。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 14

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交易匯兌風險主要源自銀行賬項中以實體報告貨幣以外的貨幣計值，產生損益或按公允值計入其他全面收益儲備的每日交易。

透過損益產生的交易匯兌風險會定期轉移至資本市場及證券服務業務，並在限額內予以管理，但因時差或其他原因產生的有限剩餘匯兌風險除外。透過其他全面收益儲備產生的交易匯兌風險由環球財資業務按經批准的承受水平予以管理。

* 有關對沖策略的評述，請參閱第87頁及第92頁。

## 自有資金

下表詳列我們的普通股權一級、一級和二級資本的主要組合成分，以及影響我們資本基礎的監管規定調整。自2025年1月1日起，IFRS 9過渡安排結束，而資本規例2的豁免條款亦於2025年6月28日結束。已就按公允值計量的資產計算額外價值調整。就持有本身的普通股權一級、額外一級和二級資本票據作出的最低扣減額由審慎監管局設定。重大投資的扣減限額與資產負債表內多個項目所錄得的金額有關，並包括：於保險附屬公司以及非綜合入賬聯營公司的投資、於金融機構持有的其他普通股權一級股本、資本性質的關連資金及其他資產負債表項目。

表6：監管規定自有資金之組合成分$^{1}$ (UK CC1)

| | | 於下列日期 |
| :--- | :--- | :--- |
| | | 2025年12月31日<br>百萬美元 | 2024年12月31日<br>百萬美元 |
| | **普通股權一級（「CET1」）資本：票據及儲備** | | |
| 1 | 資本票據及相關股份溢價賬 | 8,699 | 22,378 |
| | – 普通股 | 8,699 | 22,378 |
| 2 | 保留盈利 | 152,936 | 138,959 |
| 3 | 累計其他全面收益（及其他儲備） | (27) | (8,410) |
| 5 | 少數股東權益（可計入綜合CET1之金額） | 3,303 | 3,960 |
| UK-5a | 獨立審閱中期利潤淨額（已扣除任何可預見支出或股息） | 8,076 | 7,184 |
| 6 | 監管規定調整前普通股權一級資本 | 172,987 | 164,071 |
| | **普通股權一級資本：監管規定調整** | | |
| 7 | 額外價值調整（負數） | (1,348) | (1,141) |
| 8 | 無形資產（已扣除相關遞延稅項負債）（負數） | (13,626) | (12,890) |
| 10 | 須視乎日後盈利能力之遞延稅項資產（不包括因暫時差異產生的數額）（已扣除相關稅項負債（如符合資本規例2第38(3)條的條件））（負數） | (3,076) | (3,513) |
| 11 | 有關並非按公允值計量之金融工具現金流對沖損益之公允值儲備 | (450) | 1,057 |
| 12 | 計算預期虧損金額所導致之負數 | (3,593) | (3,125) |
| 14 | 因本身信貸狀況改變導致按公允值計量之負債產生之損益 | 1,725 | 1,243 |
| 15 | 界定福利退休基金資產（負數） | (6,167) | (5,651) |
| 16 | 直接及間接持有本身之CET1票據（負數） | (40) | (40) |
| 19 | 由機構直接、間接及以組合形式持有之金融業公司（該機構於有關公司具有重大投資）CET1票據（金額高於10%之限額及已扣除合資格短倉） | (13,779) | (15,076) |
| 27a | CET1資本之其他監管規定調整（於適用情況下包括IFRS 9過渡調整） | (40) | (24) |
| 28 | 普通股權一級之監管規定調整總額 | (40,394) | (39,160) |
| 29 | **普通股權一級（「CET1」）資本** | **132,593** | **124,911** |
| | **額外一級（「AT1」）資本：票據** | | |
| 30 | 資本票據及相關股份溢價賬 | 20,716 | 19,070 |
| 31 | – 根據IFRS分類為股東權益 | 20,716 | 19,070 |
| 34 | 計入綜合AT1資本（包括不計入CET1之少數股東權益）、由附屬公司發行並由第三方持有之合資格一級資本 | 158 | 216 |
| 36 | 監管規定調整前額外一級資本 | 20,874 | 19,286 |
| | **額外一級資本：監管規定調整** | | |
| 37 | 直接及間接持有之自有AT1票據（負數） | (70) | (70) |
| 43 | 額外一級資本之監管規定調整總額 | (70) | (70) |
| 44 | 額外一級資本 | 20,804 | 19,216 |
| 45 | **一級資本(T1 = CET1 + AT1)** | **153,397** | **144,127** |
| | **二級資本：票據及準備** | | |
| 46 | 資本票據及相關股份溢價賬 | 29,061 | 24,292 |
| UK-47b | 資本規例2第494b(2)條提述並須逐步自T2撤銷之合資格項目之金額 | — | 3,858 |
| 48 | 計入綜合T2資本（包括不計入CET1或AT1之少數股東權益及AT1票據）、由附屬公司發行並由第三方持有之合資格自有資金票據 | 1,106 | 1,184 |
| 51 | 監管規定調整前二級資本 | 30,167 | 29,334 |
| | **二級資本：監管規定調整** | | |
| 52 | 由機構直接、間接及以組合形式持有之自有T2票據及後償貸款（負數） | (110) | (80) |
| 55 | 由機構直接及間接持有之金融業公司（該機構於有關公司具有重大投資）T2票據及後償貸款（已扣除合資格短倉） | (1,083) | (995) |
| 57 | 二級資本之監管規定調整總額 | (1,193) | (1,075) |
| 58 | 二級資本 | 28,974 | 28,259 |
| 59 | **資本總額(TC = T1 + T2)** | **182,371** | **172,386** |
| 60 | **風險承擔總額** | **888,647** | **838,254** |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 15

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表6：監管規定自有資金之組合成分$^{1}$ (UK CC1)（續）

| | | 於下列日期 |
| :--- | :--- | :--- |
| | | 2025年12月31日<br>百萬美元 | 2024年12月31日<br>百萬美元 |
| 61 | 普通股權一級（以風險總額的百分率表示） | 14.9 | 14.9 |
| 62 | 一級（以風險總額的百分率表示） | 17.3 | 17.2 |
| 63 | 資本總額（以風險總額的百分率表示） | 20.5 | 20.6 |
| 64 | 機構CET1資本規定總計（根據資本規例2第92(1)條，加上根據資本規例2第104(1)條(a)項額外規定及資本規例2第128(6)條之合併緩衝規定，以風險承擔額之百分率表示） | 11.1 | 11.1 |
| 65 | – 防護緩衝資本規定 | 2.5 | 2.5 |
| 66 | – 逆周期緩衝規定 | 0.7 | 0.7 |
| 67a | – 全球系統性重要機構緩衝 | 2.0 | 2.0 |
| 68 | 可符合緩衝規定之普通股權一級 | 9.0 | 8.9 |
| | **低於扣減限額之金額（風險加權前）** | | |
| 72 | 直接及間接持有之金融業公司（持有之機構於有關公司並無重大投資）自有資金及合資格負債（金額低於10%之限額及已扣除合資格短倉） | 5,756 | 3,497 |
| 73 | 由機構直接及間接持有之金融業公司（持有之機構於有關公司具有重大投資）CET1票據（金額低於17.65%之限額及已扣除合資格短倉） | 14,637 | 13,997 |
| 75 | 因暫時差異產生的遞延稅項資產（金額低於17.65%之限額，已扣除相關稅項負債（如符合資本規例2第38(3)條之條件）） | 4,028 | 4,364 |
| | **二級資本計入準備之適用上限** | | |
| 77 | 根據標準計算法計入T2之信貸風險調整上限 | 2,555 | 2,251 |
| 79 | 根據內部評級基準計算法計入T2之信貸風險調整上限 | 3,067 | 3,015 |

$^{1}$ 自2025年6月30日起，第二級資本的監管估值將包含相關應計利息。
$^{\dagger}$ (a)至(q)項標示載於「表2：監管規定自有資金與經審核財務報表中資產負債表的對賬(UK CC2)」的資產負債表組成項目，該等項目用於計算監管規定資本。本表格列示該等項目計入監管規定資本的金額。由於應用監管規定的資本定義須進行調整或分析，計入監管規定資本的金額可能與其於表2的會計價值不同。

於2025年12月31日，本行普通股權一級資本比率維持於14.9%，與2024年12月31日相比維持不變。普通股權一級資本增加77億美元，但因風險加權資產增加503億美元而抵銷。本年度普通股權一級比率變動的主要原因如下：

- 資本生成上升0.5個百分點，主要來自扣除股息與股份回購後的監管規定利潤。隨著恒生銀行宣布私有化，股份回購計劃隨即暫停；
- 持作收取合約現金流量及出售用途的債務工具之公允值增加0.1個百分點，因收益率下降及外匯波動之淨影響所致，部分被監管規定扣減額所抵銷；
- 因2025年第一季按公允值計入其他全面收益的「持作收取合約現金流量及出售用途」分類下，法國房屋及若干其他貸款組合產生虧損，導致比率下降0.2個百分點；此影響部分被2025年第二季獲審慎監管局批准豁免排除營運風險之風險加權資產所抵銷；及
- 由於風險加權資產增加，導致比率下降0.4個百分點，風險加權資產的增幅主要源於資產負債表的自然增長。

我們於2025年12月31日的第二A支柱資本規定（根據指定時間評估由審慎監管局的個別資本規定釐定）相當於風險加權資產的2.5%，其中1.4%需由普通股權一級資本滿足。於2025年，我們一直符合審慎監管局監管規定的資本充足水平要求。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 16

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## 緩衝資本

我們的地理分布及特定機構逆周期緩衝資本披露資料載於本文件第100頁。全球系統性重要銀行指標的披露資料每年於滙豐網站 [www.hsbc.com/investors](http://www.hsbc.com/investors) 公布。

## 第一支柱最低資本規定及風險加權資產流量

第一支柱涵蓋信貸風險、交易對手信貸風險、股權、證券化、市場風險及營運風險的最低資本來源規定。此等規定均按風險加權資產列示。

| 風險類別 | 獲准使用的計算方法所涉範圍 | 我們的方法 |
| :--- | :--- | :--- |
| 信貸風險 | 巴塞爾委員會的架構為計算第一支柱信貸風險資本規定水平提供三個精密程度遞增的計算方法。最基本的標準計算法規定銀行利用外界的信貸評級，釐定有評級交易對手的風險權數，並將其他交易對手歸入多個廣泛的類別，然後為有關類別應用標準風險權數。進階一級的內部評級基準基礎計算法（「FIRB」），則允許銀行根據本身對交易對手的違責或然率（「PD」）所作內部評估，計算其信貸風險資本規定水平，但須按照標準的監管規定參數計算違責風險承擔及違責損失率的估計數字。最後，內部評級基準高級計算法（「AIRB」）則允許銀行透過內部評估釐定違責或然率，以及量化違責風險承擔和違責損失率。 | 為呈報集團的綜合賬目，我們大部分業務均採用內部評級基準高級計算法。部分組合使用標準計算法或內部評級基準基礎計算法：正待內部評級基準模型推出；遵從監管規定採用非高級計算法或獲豁免採用內部評級基準計算法。 |
| 交易對手信貸風險 | 交易對手信貸風險包含衍生工具及證券融資交易的交易對手違責及潛在市值計價虧損的風險。潛在市值計價虧損被稱為信貸估值調整風險。對於特定淨額計算組合，風險值採用減低信貸風險措施計算法或交易對手信貸風險標準計算法或內部模型方法釐定。證券融資交易方面，簡單／全面計算法用於確認證券融資交易抵押品，而估計虧損風險法同樣適用於證券融資交易。至於信貸估值調整風險，獲准使用的計算方法包括信貸估值調整標準計算法及信貸估值調整高級計算法。 | 我們主要採用交易對手信貸風險標準計算法及內部模型方法計算交易對手信貸風險。對於信貸估值調整風險，我們採用獲准使用的方法。我們已獲審慎監管局批准使用內部模型方法，詳情載於審慎監管局網頁金融服務登記資料庫。 |
| 股權 | 所持非交易賬項股權的資本規定可以採用標準計算法或內部評級基準計算法評估。集體投資業務內的相關股權持倉必須採用內部評級基準股權簡單風險權數計算法處理。 | 下列各項的資本規定採用以下方法計算：<br>- 所持非交易賬項股權採用標準計算法；及<br>- 集體投資業務內的相關股權持倉採用內部評級基準股權簡單風險權數計算法。 |
| 證券化 | 該架構訂明以下計算方法：<br>- 證券化內部評級基準計算法（「SEC-IRBA」）；<br>- 證券化標準計算法（「SEC-SA」）；<br>- 證券化外部評級基準計算法（「SEC-ERBA」）；及<br>- 內部評估計算法（「IAA」） | 在該架構下：<br>- 我們辦理的持倉根據證券化內部評級基準計算法報告；<br>- 我們於第三方持倉的投資根據證券化標準計算法及證券化外部評級基準計算法報告；及<br>- 我們於Regency的受保薦持倉根據內部評估計算法報告。我們內部評估計算法的方法每年由內部模型審核部門進行審計，並須經由審慎監管局審核。<br>有關Regency證券的定義，請參閱第87頁。 |
| 市場風險 | 市場風險資本規定水平乃採用標準規則或內部模型方式釐定。後者涉及使用內部估計虧損風險模型，以計量市場風險及釐定適當的資本規定水平。除了估計虧損風險模型外，內部模型方式允許的其他內部模型亦包括壓力下之估計虧損風險、遞增風險準備及全面風險計量。 | 市場風險資本規定水平在審慎監管局批准下使用內部市場風險模型計量，或使用標準規則計量。我們的內部市場風險模型包括估計虧損風險、壓力下之估計虧損風險及遞增風險準備。有關我們獲准採用內部模型方式所涉範圍的公開資訊，載於審慎監管局網頁金融服務登記資料庫。 |
| 營運風險 | 巴塞爾委員會容許企業以基本指標計算法、標準計算法或高級計算法計算其營運風險資本規定水平。 | 我們採用標準計算法釐定營運風險資本規定水平。我們設有經濟資本模型，藉以評估第二支柱下的營運風險資本規定。 |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 17

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## 風險加權資產

下表載列按風險類型劃分的風險加權資產（包括無條件交收）總額，以及相應的自有資本要求總額。簡單風險權數計算法下之股東權益包括資產負債表外集體投資業務的股權風險承擔（根據審慎監管局手冊第132(c)條計算），而「其他交易對手信貸風險」包括證券融資交易之風險加權資產。扣減限額以下的金額納入列表第2及第5行之數額，其中包括確認重大投資及遞延稅項資產方面的限額。

表7：風險加權風險額概覽 (OV1)

| | | 於下列日期<br>2025年12月31日 | | 於下列日期<br>2025年9月30日 | | 於下列日期<br>2024年12月31日 | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **風險加權資產<br>百萬美元** | **自有資金總額規定<br>百萬美元** | **風險加權資產<br>百萬美元** | **自有資金總額規定<br>百萬美元** | **風險加權資產<br>百萬美元** | **自有資金總額規定<br>百萬美元** |
| 1 | 信貸風險（不包括交易對手信貸風險） | 675,976 | 54,079 | 688,591 | 55,088 | 648,230 | 51,859 |
| 2 | – 標準計算法 | 198,810 | 15,905 | 199,821 | 15,986 | 177,202 | 14,176 |
| 3 | – 內部評級基準基礎計算法 | 87,373 | 6,989 | 93,494 | 7,480 | 84,195 | 6,736 |
| 4 | – 排列計算法 | 21,883 | 1,751 | 21,994 | 1,760 | 22,269 | 1,782 |
| UK-4a | – 按簡單風險加權法計算之股東權益 | 4,895 | 392 | 5,417 | 433 | 4,700 | 376 |
| 5 | – 內部評級基準高級計算法 | 363,015 | 29,042 | 367,865 | 29,429 | 359,864 | 28,789 |
| 6 | 交易對手信貸風險 | 42,380 | 3,390 | 42,270 | 3,381 | 37,642 | 3,012 |
| 7 | – 標準計算法 | 9,641 | 771 | 10,052 | 804 | 9,225 | 738 |
| 8 | – 內部模型方法 | 15,011 | 1,201 | 14,381 | 1,150 | 13,771 | 1,102 |
| UK-8a | – 中央交易對手的風險 | 2,293 | 183 | 2,589 | 207 | 1,808 | 145 |
| UK-8b | – 信貸估值調整 | 1,294 | 104 | 1,709 | 137 | 2,235 | 179 |
| 9 | – 其他交易對手信貸風險 | 14,141 | 1,131 | 13,539 | 1,083 | 10,603 | 848 |
| 15 | 結算風險 | 54 | 4 | 88 | 7 | 40 | 3 |
| 16 | 非交易賬項之證券化風險承擔（達到上限後） | 11,031 | 882 | 9,910 | 793 | 9,665 | 774 |
| 17 | – 證券化內部評級基準計算法（「SEC-IRBA」） | 3,836 | 307 | 2,547 | 204 | 2,832 | 227 |
| 18 | – 證券化外部評級基準計算法（「SEC-ERBA」）（包括內部評估計算法（「IAA」）） | 1,436 | 115 | 1,411 | 113 | 2,063 | 165 |
| 19 | – 證券化標準計算法（「SEC-SA」） | 5,541 | 443 | 5,775 | 462 | 4,488 | 359 |
| UK-19a | – 1250%／扣減 | 218 | 17 | 177 | 14 | 282 | 23 |
| 20 | 持倉、外匯及大宗商品風險（市場風險） | 38,490 | 3,079 | 28,903 | 2,312 | 36,205 | 2,897 |
| 21 | – 標準計算法 | 16,182 | 1,294 | 10,086 | 807 | 9,334 | 747 |
| 22 | – 內部模型方式 | 22,308 | 1,785 | 18,817 | 1,505 | 26,871 | 2,150 |
| | 營運風險 | 120,716 | 9,657 | 109,031 | 8,722 | 106,472 | 8,518 |
| UK-23b | – 標準計算法 | 120,716 | 9,657 | 109,031 | 8,722 | 106,472 | 8,518 |
| 29 | **總計** | **888,647** | **71,091** | **878,793** | **70,303** | **838,254** | **67,062** |
| 24 | – 其中：低於扣減限額之金額（須採用250%之風險權數） | 46,665 | 3,733 | 46,278 | 3,702 | 45,784 | 3,663 |

上表之風險加權資產按季變動根據風險類別評述如下。

### 信貸風險（包括證券化）
截至2025年12月31日的信貸風險之風險加權資產（包括證券化業務）較2025年9月30日減少115億美元。此變動包括貨幣換算差額增加8億美元，以及主要因下列因素所致的123億美元減額：
- 106億美元減幅主要來自信貸風險參數微調，包括英國及企業及機構理財業務未取用貸款方面所用的方法有所變更，以及一宗英國交易中若干信貸風險轉移至第三方所致；
- 32億美元減幅來自資產質素變動，主要源於香港及企業及機構理財業務的信貸風險緩解措施及組合成分變動；
- 主要由於出售我們的法國保留房屋貸款及其他特定貸款組合而錄得的15億美元減額；以及
- 資產規模變動所致的31億美元增額，其來自英國業務及企業中心SAB業務的企業貸款增長。

### 交易對手信貸風險（包括結算風險）
由於風險參數調整，交易對手信用風險之風險加權資產增加1億美元，但此影響已大致被企業及機構理財業務衍生工具組合方面的減額所抵銷。

### 市場風險
市場風險之風險加權資產增加95億美元，主要由於對沖恒生銀行私有化預期影響所增加的57億美元結構性匯兌風險，以及2025年第四季受壓市場情況下利率與外匯風險配置有所變動，令壓力下之估計虧損風險增加15億美元所致。

### 營運風險
營運風險之風險加權資產增加116億美元，是由於各業務部門平均收入提升所致。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 18

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下表載列信貸風險之風險加權資產（不包括交易對手信貸風險，但包括採用內部評級基準計算法計算的無條件交收）的季度變動因素。下表亦不包括證券化持倉、股權風險承擔及非信貸責任資產。是項披露之匯兌變動計算方法是將以相關交易貨幣計值的風險加權資產重新換算為美元，表中其他變動均以固定匯率基準列示。

表8：採用內部評級基準計算法計算的信貸風險之風險加權資產流量表 (CR8)

| | | 截至下列日期止季度<br>2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **百萬美元** | **百萬美元** | **百萬美元** | **百萬美元** |
| 1 | 期初之風險加權資產 | 471,315 | 477,551 | 467,474 | 454,249 |
| 2 | 資產規模 | 2,389 | 727 | 7,171 | 4,744 |
| 3 | 資產質素 | (3,387) | (460) | (1,418) | 4,779 |
| 4 | 模型更新 | (17) | (1,458) | — | 49 |
| 5 | 方法及政策 | (10,538) | (3,271) | (7,722) | (1,216) |
| 6 | 收購及出售 | (36) | — | — | — |
| 7 | 匯兌變動 | 379 | (1,774) | 12,046 | 4,869 |
| 9 | **期末之風險加權資產** | **460,105** | **471,315** | **477,551** | **467,474** |

若不計4億美元的外匯變動，採用內部評級基準計算法計算的風險加權資產於2025年第四季減少116億美元，主要歸因於信用風險參數微調，包括英國與企業及機構理財業務未取用貸款方面所用的方法有所變更，以及一宗英國交易中若干信貸風險轉移予第三方所致。進一步減幅來自資產質素變動，主要源於香港及企業及機構理財業務的信貸風險緩解措施及組合成分變動。

下表載列採用內部模型方法計算的交易對手信貸風險之風險加權資產的季度變動因素。

表9：採用內部模型方法計算的交易對手信貸風險之風險加權資產流量表 (CCR7)

| | | 截至下列日期止季度<br>2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **百萬美元** | **百萬美元** | **百萬美元** | **百萬美元** |
| 1 | 期初之風險加權資產 | 14,381 | 15,199 | 12,429 | 13,771 |
| 2 | 資產規模 | 410 | (720) | 2,247 | (1,120) |
| 3 | 交易對手信貸質素 | (28) | (35) | 45 | 30 |
| 5 | 模型更新（僅限內部模型方法） | 248 | (63) | 478 | (252) |
| 9 | **期末之風險加權資產** | **15,011** | **14,381** | **15,199** | **12,429** |

2025年第四季採用內部模型方法計算的風險加權資產增加6億美元，主要由於市值計價的波幅導致自然變動以及企業及機構理財業務風險參數微調所致。

下表載列採用內部模型方式計算的市場風險之風險加權資產的季度變動因素（按估計虧損風險、壓力下之估計虧損風險、遞增風險準備及其他模型劃分）。有關本期所列報風險加權資產，與報告期末按即期基準計算的風險加權資產（「其他」項下納入按平均基準計算成分的風險加權資產除外）之間的差額，載於第1a/1b及第8a/8b行。

表10：採用內部模型方式計算的市場風險之風險加權資產流量表 (MR2-B)

| | | 估計虧損風險<br>百萬美元 | 壓力下之估計虧損風險<br>百萬美元 | 遞增風險準備<br>百萬美元 | 其他<br>百萬美元 | 風險加權資產總值<br>百萬美元 | 自有資金總額規定<br>百萬美元 |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| 1 | 於2025年10月1日之風險加權資產 | 5,226 | 7,253 | 4,568 | 1,770 | 18,817 | 1,505 |
| 1a | 監管規定調整 | (3,236) | (4,442) | (150) | — | (7,828) | (626) |
| 1b | 上一季末（日終時）之風險加權資產 | 1,990 | 2,811 | 4,418 | 1,770 | 10,989 | 879 |
| 2 | 風險程度變動 | (304) | 158 | (224) | 173 | (197) | (16) |
| 4 | 方法及政策 | — | — | — | 51 | 51 | 4 |
| 8a | 報告期末（日終時）之風險加權資產 | 1,686 | 2,969 | 4,194 | 1,994 | 10,843 | 867 |
| 8b | 監管規定調整 | 4,011 | 6,492 | 962 | — | 11,465 | 918 |
| 8 | **於2025年12月31日之風險加權資產** | **5,697** | **9,461** | **5,156** | **1,994** | **22,308** | **1,785** |
| | | | | | | | |
| 1 | 於2025年7月1日之風險加權資產 | 5,147 | 10,448 | 5,302 | 2,141 | 23,038 | 1,843 |
| 1a | 監管規定調整 | (3,598) | (8,164) | (879) | — | (12,641) | (1,011) |
| 1b | 上一季末（日終時）之風險加權資產 | 1,549 | 2,284 | 4,423 | 2,141 | 10,397 | 832 |
| 2 | 風險程度變動 | 441 | 527 | (5) | (371) | 592 | 47 |
| 8a | 報告期末（日終時）之風險加權資產 | 1,990 | 2,811 | 4,418 | 1,770 | 10,989 | 879 |
| 8b | 監管規定調整 | 3,236 | 4,442 | 150 | — | 7,828 | 626 |
| 8 | **於2025年9月30日之風險加權資產** | **5,226** | **7,253** | **4,568** | **1,770** | **18,817** | **1,505** |

2025年第四季採用內部模型方式計算的風險加權資產增加35億美元，主要因市況受壓，導致利率與外匯風險狀況有所變動，從而令壓力下之估計虧損風險上升所致。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 19

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## 槓桿

我們對槓桿比率予以管理，以維持適當的槓桿水平，支持我們的業務策略，並滿足監管及壓力測試相關要求。

管理層持續監控關鍵監管指標，包括槓桿風險承擔及槓桿比率，作為集團資本與資產負債表管理框架及風險承受能力的重要一環。

期內槓桿比率的變化亦反映內部策略管理行動。在適當情況下，我們會採取直接行動管理槓桿風險，例如資產負債表優化、資金與抵押品管理，以及運用淨額結算或壓縮技術，或透過更廣泛的業務與策略決策實施間接措施，包括調整業務組合、客戶活動及財資配置策略。儘管這些行動並非總是以管理槓桿比率為唯一目的，其仍可能對集團的槓桿風險方法及槓桿比率產生重大影響。於整個期間內，管理層採取的行動均基於維持審慎槓桿水平的原則，並確保持續符合監管要求及內部風險承受限額。

過度槓桿的風險管理乃滙豐環球承受風險水平架構的一部分，我們會使用承受風險水平聲明內的槓桿比率衡量標準監察這項風險。

* 有關我們財資風險管理框架的進一步詳情，請參閱《2025年報及賬目》第156頁。

下表詳列我們的槓桿風險組合成分，包括資產負債表內和表外風險的劃分、槓桿比率、最低規定和緩衝。自2025年1月1日起，IFRS 9過渡安排正式終止。根據英國的槓桿比率框架規定，槓桿比率各組成部分之平均值如下所示。

表11：槓桿比率的一般披露 (UK LR2-LRCom)

| | | 於下列日期<br>2025年12月31日 | 2024年12月31日 |
| :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **十億美元** | **十億美元** |
| | **資產負債表內風險（不包括衍生工具及證券融資交易（「SFT」））** | | |
| 1 | 資產負債表內項目（不包括衍生工具、證券融資交易，但包括抵押品） | 2,531.7 | 2,342.9 |
| 2 | 根據適用會計架構須從資產負債表所列資產扣減獲提供之衍生工具抵押品總額 | 11.6 | 5.6 |
| 3 | （因衍生工具交易提供之現金變動保證金而扣減應收款項資產） | (56.0) | (54.3) |
| 6 | （於釐定一級資本（槓桿）時扣減之資產金額） | (40.4) | (40.4) |
| 7 | **資產負債表內風險總額（不包括衍生工具及證券融資交易）** | **2,446.9** | **2,253.8** |
| | **衍生工具風險** | | |
| 8 | 與交易對手信貸風險標準計算法衍生工具交易相關之重置成本（即扣除合資格現金變動保證金） | 42.4 | 60.3 |
| 9 | 與交易對手信貸風險標準計算法衍生工具交易相關之日後潛在風險額外金額 | 132.1 | 114.9 |
| 10 | （客戶結算交易風險承擔中獲豁免之中央交易對手部分）（交易對手信貸風險標準計算法） | (30.1) | (33.9) |
| 11 | 已承辦信貸衍生工具之經調整實際名義金額 | 62.6 | 56.6 |
| 12 | （就已承辦信貸衍生工具作出調整之實際名義金額對銷數額及額外扣減數額） | (57.1) | (54.7) |
| 13 | **衍生工具風險總額** | **149.9** | **143.2** |
| | **證券融資交易風險** | | |
| 14 | 就銷售會計交易作出調整後之證券融資交易資產總值（不確認淨額計算金額） | 641.5 | 486.8 |
| 15 | （證券融資交易資產總值已按淨額計算之應付現金及應收現金額） | (286.4) | (190.7) |
| 16 | 證券融資交易資產交易對手信貸風險承擔 | 22.5 | 13.5 |
| 18 | **證券融資交易風險總額** | **377.6** | **309.6** |
| | **其他資產負債表外風險** | | |
| 19 | 資產負債表外風險名義總金額 | 1,015.8 | 938.4 |
| 20 | （就轉換為信貸等值金額作出調整） | (752.0) | (707.2) |
| 22 | **資產負債表外風險總額** | **263.8** | **231.2** |
| | **資本及風險數值總額** | | |
| 23 | 一級資本（槓桿） | 153.4 | 144.1 |
| 24 | 包括對中央銀行申索之風險數值總額 | 3,238.2 | 2,937.8 |
| UK-24a | (-)不包括對中央銀行申索 | (361.1) | (366.7) |
| UK-24b | **不包括對中央銀行申索之風險數值總額** | **2,877.1** | **2,571.1** |
| | **槓桿比率** | | |
| 25 | 不包括對中央銀行申索之槓桿比率(%) | 5.3 | 5.6 |
| UK-25a | 不包括對中央銀行申索並按全面實施之預期信貸損失會計模型計算之槓桿比率(%) | 5.3 | 5.6 |
| UK-25b | 不包括中央銀行儲備之槓桿比率，猶如按公允值計入其他全面收益的未變現損益之臨時處理未予以應用(%) | 5.3 | 5.6 |
| UK-25c | 包括對中央銀行申索之槓桿比率(%) | 4.7 | 4.9 |
| 26 | 監管規定最低槓桿比率規定(%) | 3.3 | 3.3 |
| | **額外槓桿比率披露規定 – 槓桿比率緩衝** | | |
| 27 | 槓桿比率緩衝(%) | 0.9 | 0.9 |
| UK-27a | – 其中：全球系統性重要機構或其他系統性重要機構額外槓桿比率緩衝(%) | 0.7 | 0.7 |
| UK-27b | – 其中：逆周期槓桿比率緩衝(%) | 0.2 | 0.2 |
| | **額外槓桿比率披露規定 ─ 披露平均數值** | | |
| 28 | 證券融資交易資產總值之每日價值平均值，已就銷售會計交易作出調整並按相關應付現金及應收現金額作淨額計算 | 359.6 | 297.2 |
| 29 | 證券融資交易資產總值之季末價值，已就銷售會計交易作出調整並按相關應付現金及應收現金額作淨額計算 | 355.1 | 296.1 |
| UK-31 | 包括對中央銀行申索之平均風險數值總額 | 3,220.7 | 2,972.8 |
| UK-32 | 不包括對中央銀行申索之平均風險數值總額 | 2,862.2 | 2,608.4 |
| UK-33 | 包括對中央銀行申索之平均槓桿比率(%) | 4.7 | 4.9 |
| UK-34 | 不包括對中央銀行申索之平均槓桿比率(%) | 5.3 | 5.5 |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 20

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於2025年12月31日，槓桿比率為5.3%，較2024年12月31日的5.6%有所下降。槓桿風險承擔的增加導致槓桿比率下降0.6個百分點，此影響部分被一級資本增加0.3個百分點抵銷。槓桿風險承擔的變化主要源於資產負債表增長導致的0.4個百分點增幅，以及外幣換算差額造成的0.2個百分點增幅。

資產負債表增長主要由於企業及機構理財業務及香港業務對債務證券及交易資產的投資增加，各業務部門客戶貸款與承諾額普遍上升，以及企業及機構理財業務及英國業務的抵押融資交易量有所增長。

於2025年12月31日，3.25%的英國最低槓桿比率規定水平須加上0.9%的槓桿緩衝比率，當中0.7%為額外槓桿緩衝比率，0.2%為逆周期槓桿緩衝比率。此等緩衝分別相當於201億美元及58億美元的資本價值。2025年全年，我們的槓桿比率均高於上述要求。

於2025年12月31日，平均槓桿比率為5.3%，較2024年12月31日的5.5%有所下降。平均槓桿風險承擔的增加導致平均槓桿比率下降0.5個百分點，主要由於平均資產負債表規模有所增長。此變動部分被平均一級資本增加0.3個百分點所抵銷。

下表載列根據IFRS之已發表資產負債表內資產總值與槓桿風險承擔總額之對賬。

表12：會計基準資產與槓桿比率風險對賬概要 (UK LR1-LRSum)

| | | 於下列日期<br>2025年12月31日 | 2024年12月31日 |
| :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **十億美元** | **十億美元** |
| 1 | 按已發表財務報表列示之資產總值 | 3,233.0 | 3,017.0 |
| 2 | 就按會計基準綜合入賬但不屬於按審慎基準綜合計算範圍之實體作出調整 | (103.2) | (108.2) |
| 3 | （就符合確認風險轉移之營運要求之證券化風險作出調整） | (0.8) | (0.9) |
| 4 | （就中央銀行風險豁免作出調整） | (361.1) | (366.7) |
| 6 | 就受交易日會計法約束之定期方式金融資產買賣作出調整 | (24.3) | (12.5) |
| 7 | 就合資格資金池交易作出調整 | (7.1) | (6.8) |
| 8 | 就衍生金融工具作出調整 | (132.5) | (174.4) |
| 9 | 就證券融資交易（「SFT」）作出調整 | 41.6 | 30.6 |
| 10 | 就資產負債表外項目作出調整（即轉換為資產負債表外風險之信貸等值金額） | 263.8 | 231.2 |
| 11 | （就審慎估值調整以及減少一級資本（槓桿）之特定及一般準備作出調整）) | (40.4) | (40.4) |
| 12 | 其他調整 | 8.1 | 2.2 |
| 13 | **槓桿比率風險總額** | **2,877.1** | **2,571.1** |

下表載列按資產類別劃分的資產負債表內風險類別（不包括衍生工具、證券融資交易及獲豁免風險）。

表13：槓桿比率 – 資產負債表內風險類別（不包括衍生工具、證券融資交易及獲豁免風險） (UK LR3-LRSpl)

| | | 於下列日期<br>2025年12月31日 | 2024年12月31日 |
| :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **十億美元** | **十億美元** |
| UK-1 | 資產負債表內風險總額（不包括衍生工具、證券融資交易及獲豁免風險），其中： | 2,114.6 | 1,921.9 |
| UK-2 | 交易賬項風險 | 342.6 | 285.6 |
| UK-3 | 銀行賬項風險，其中： | 1,772.0 | 1,636.3 |
| UK-4 | – 備兌債券 | 3.1 | 2.0 |
| UK-5 | – 列作主權風險處理的風險 | 483.9 | 429.2 |
| UK-6 | – 並非列作主權風險處理的地區政府、多邊發展銀行、國際機構及公共機構風險 | 2.0 | 2.6 |
| UK-7 | – 機構風險 | 73.4 | 69.1 |
| UK-8 | – 以不動產按揭抵押 | 389.4 | 362.9 |
| UK-9 | – 零售風險 | 71.3 | 71.3 |
| UK-10 | – 企業風險 | 515.3 | 492.8 |
| UK-11 | – 違責風險 | 17.3 | 16.1 |
| UK-12 | – 其他風險（例如股票、證券化及其他非信貸責任資產） | 216.3 | 190.3 |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 21

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## 流動資金

### 流動資金及資金風險管理

我們根據全球一致的政策、程序及報告準則，於營運公司層面管理流動資金及資金風險。

### 流動資金覆蓋比率

流動資金覆蓋比率旨在確保銀行擁有充足無產權負擔的高質素流動資產，以滿足其於30個曆日內的流動資金壓力境況下的流動資金需求。我們根據資本規例2第451a條披露流動資金覆蓋比率。

集團於截至2025年12月31日的12個月平均流動資金覆蓋比率為137%，較監管規定高出1,900億美元，而截至2024年12月31日的12個月則為138%，較監管規定高出1,790億美元。於2025年12月31日，集團流動資金覆蓋比率及所有主要營運公司繼續超越監管規定的最低要求。集團綜合入賬法包括一項扣減，以反映集團在實體流動資金轉撥方面限制的影響。計算結果為平均值，高品質流動資產的流動資金覆蓋比率調整額為1,600億美元，流動資金覆蓋比率流入額則為50億美元。

集團高品質流動資產的流動資金覆蓋比率平均值為7,020億美元（2024年12月31日：6,490億美元），以各種資產類別及貨幣持有。

集團及其實體積極管理其資產負債表內的流動資金及資金驅動因素，包括衍生工具及抵押品管理。

### 跨貨幣管理

集團的內部流動資金及資金風險管理架構要求所有營運公司監察重大貨幣持倉。設定限額時須確保假設外匯掉期市場受壓的情況下，能應付資金的流出。持續監控按照集團內部架構對貨幣風險進行整體管理。

### 穩定資金淨額比率

我們採用穩定資金淨額比率或其他適用指標作為基礎，確保營運公司維持穩定資金狀況供業務活動所需。穩定資金淨額比率的定義為可動用穩定資金與所需穩定資金的比率。於2025年12月31日，集團前四個季度的平均穩定資金淨額比率為143%，較2024年12月31日保持不變。

### 資金來源

我們的主要資金來源是客戶往來賬項及即期或短期通知儲蓄存款。我們發行有抵押及無抵押批發證券以補充客戶存款，履行監管規定責任及改變負債的貨幣組合、期限狀況或所在地。

資金風險管理架構旨在確保營運公司在其資金計劃中維持多元化的資金狀況，該等計劃實施定期管治，並符合全球一致的政策和標準。該架構透過均衡資金來源、期限、貨幣及地區組合實現多元化，以緩減集中風險，並避免過度依賴中央銀行或集團內部資金支持。該架構要求公司制定政策、程序及監控措施，按期限及來源監控和管理資金，並由限額管治機制作為支持。公司亦會於內部流動資金監控中，為短期債務到期所產生的現金流進行模擬分析，以確保維持足夠的流動資金應付到期債務。

* 有關我們財資風險管理方法的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第156頁。
* 資金及流動資金來源集中程度的詳情，載於《2025年報及賬目》第161頁。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 22

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下表載列現金流出及現金流入，及以未加權及加權基準計算的可動用高品質流動資產（用作得出流動資金覆蓋比率）之精細分類。所有數據均以之前12個月的平均值為依據。

表14：流動資金覆蓋比率的定量資料 (UK LIQ1)

| | | 截至2025年<br>12月31日止季度 | | 截至2025年<br>9月30日止季度 | | 截至2025年<br>6月30日止季度 | | 截至2025年<br>3月31日止季度 | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **未加權值<br>總額<br>百萬美元** | **加權值<br>總額<br>百萬美元** | **未加權值<br>總額<br>百萬美元** | **加權值<br>總額<br>百萬美元** | **未加權值<br>總額<br>百萬美元** | **加權值<br>總額<br>百萬美元** | **未加權值<br>總額<br>百萬美元** | **加權值<br>總額<br>百萬美元** |
| UK-1b | 用於計算平均數之數據點數目 | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 |
| | **高品質流動資產** | | | | | | | | |
| 1 | 高品質流動資產總值 | | 702,123 | | 690,157 | | 678,059 | | 660,704 |
| | **現金流出** | | | | | | | | |
| 2 | 零售存款及小企業融資 | 880,824 | 95,013 | 869,479 | 93,823 | 858,824 | 92,919 | 841,474 | 91,377 |
| | – 其中： | | | | | | | | |
| 3 | 穩定存款 | 385,826 | 19,291 | 380,105 | 19,005 | 369,514 | 18,476 | 356,188 | 17,809 |
| 4 | 較不穩定存款 | 494,998 | 75,722 | 489,374 | 74,818 | 489,310 | 74,443 | 485,286 | 73,568 |
| 5 | 無抵押批發融資 | 836,769 | 384,384 | 822,617 | 377,597 | 811,908 | 370,670 | 797,686 | 363,636 |
| 6 | – 營運存款（所有交易對手）及於合作銀行網絡之存款 | 256,413 | 62,495 | 252,512 | 61,565 | 251,183 | 61,280 | 247,716 | 60,465 |
| 7 | – 非營運存款（所有交易對手） | 568,558 | 310,091 | 558,161 | 304,088 | 549,061 | 297,726 | 538,213 | 291,414 |
| 8 | – 無抵押債務 | 11,798 | 11,798 | 11,944 | 11,944 | 11,664 | 11,664 | 11,757 | 11,757 |
| 9 | 有抵押批發融資 | | 37,536 | | 35,283 | | 34,283 | | 33,373 |
| 10 | 其他規定 | 372,458 | 104,840 | 362,110 | 102,302 | 355,419 | 100,118 | 349,090 | 97,266 |
| 11 | – 與衍生工具風險有關之流出及其他抵押品規定 | 52,608 | 44,140 | 52,655 | 43,828 | 52,198 | 43,038 | 50,502 | 41,311 |
| 13 | – 信貸及流動資金信貸 | 319,850 | 60,700 | 309,455 | 58,474 | 303,221 | 57,080 | 298,588 | 55,955 |
| 14 | 其他合約融資責任 | 90,722 | 48,016 | 88,439 | 47,481 | 87,620 | 47,300 | 88,801 | 48,859 |
| 15 | 其他或有融資責任 | 664,016 | 27,232 | 657,033 | 25,713 | 650,477 | 24,138 | 642,402 | 22,796 |
| 16 | **現金流出總額** | | **697,021** | | **682,199** | | **669,428** | | **657,307** |
| | **現金流入** | | | | | | | | |
| 17 | 有抵押借貸交易（包括反向回購） | 447,356 | 57,670 | 424,841 | 55,385 | 409,611 | 53,108 | 389,140 | 50,119 |
| 18 | 全面履約風險項目之流入 | 95,474 | 70,108 | 95,654 | 70,797 | 97,982 | 73,092 | 100,148 | 75,459 |
| 19 | 其他現金流入 | 94,592 | 57,151 | 97,671 | 57,737 | 103,266 | 57,710 | 107,002 | 56,495 |
| 20 | **現金流入總額** | **637,422** | **184,929** | **618,166** | **183,919** | **610,859** | **183,910** | **596,290** | **182,073** |
| UK-20c | 流入不超過75%之上限 | 637,422 | 184,929 | 618,166 | 183,919 | 610,859 | 183,910 | 596,290 | 182,073 |
| | **流動資金覆蓋比率（經調整價值）** | | | | | | | | |
| UK-21 | 流動資金緩衝 | | 702,123 | | 690,157 | | 678,059 | | 660,704 |
| 22 | 現金流出淨額總計 | | 512,092 | | 498,280 | | 485,518 | | 475,234 |
| 23 | **流動資金覆蓋比率(%)** | | **137** | | **139** | | **140** | | **139** |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 23

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下表載列按剩餘年期分析之未加權值的穩定資金淨額比率組成部分及就此得出的加權值。穩定資金淨額比率以之前四個季度的平均值計算。

表15：穩定資金淨額比率 (UK LIQ2)

| | | 2025年12月31日<br>按剩餘年期分析之未加權值（平均值） | | | | 加權值<br>（平均值）<br>百萬美元 |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | 無到期日<br>百萬美元 | 少於六個月<br>百萬美元 | 六個月及以上<br>但少於一年<br>百萬美元 | 一年及以上<br>百萬美元 | |
| | **可動用穩定資金項目** | | | | | |
| 1 | 資本項目及票據 | 186,580 | — | — | 29,142 | 215,722 |
| 2 | – 自有資金 | 186,580 | — | — | 29,142 | 215,722 |
| 4 | 零售存款 | 899,863 | 1,424 | 2,375 | 833,131 |
| 5 | – 穩定存款 | 394,419 | 47 | 1 | 374,704 |
| 6 | – 較不穩定存款 | 505,444 | 1,377 | 2,374 | 458,427 |
| 7 | 批發資金： | 1,199,160 | 39,089 | 155,334 | 563,522 |
| 8 | – 營業存款 | 268,777 | — | — | 134,389 |
| 9 | – 其他批發資金 | 930,383 | 39,089 | 155,334 | 429,133 |
| 10 | 互相依存之負債 | 8,982 | — | — | — |
| 11 | 其他負債： | 1,852 | 226,098 | 235 | 9,039 | 8,629 |
| 12 | – 穩定資金淨額比率衍生工具負債 | 1,852 | | | | |
| 13 | – 不屬上列類別之全部其他負債及資本票據 | | 226,098 | 235 | 9,039 | 8,629 |
| 14 | **可動用穩定資金總額** | | | | | **1,621,004** |
| | **規定穩定資金項目** | | | | | |
| 15 | 高品質流動資產總值 | | | | | 69,728 |
| 16 | 存於其他金融機構以便營業之存款 | | 453 | — | — | 226 |
| 17 | 履約貸款及證券： | | 550,215 | 108,811 | 837,926 | 858,528 |
| 18 | – 為與金融客戶交易融資之履約證券（以第一級高品質流動資產抵押，折減率為0%） | | 175,957 | 12,275 | 5,283 | 18,790 |
| 19 | – 為與金融客戶交易融資之履約證券（以其他資產及金融機構貸款抵押） | | 89,686 | 6,372 | 11,036 | 23,531 |
| 20 | – 非金融企業客戶、零售及小型企業客戶、主權及公營單位履約貸款 | | 143,937 | 51,357 | 280,038 | 330,391 |
| 21 | – 其中：按巴塞爾協定2信貸風險標準計算法計，風險權數小於或等於35% | | 2,348 | 1,721 | 17,148 | 11,317 |
| 22 | – 履約住宅按揭 | | 9,665 | 7,688 | 365,270 | 262,944 |
| 23 | – 其中：按巴塞爾協定2信貸風險標準計算法計，風險權數小於或等於35% | | 6,571 | 6,624 | 328,146 | 229,309 |
| 24 | – 非拖欠而不符高品質流動資產資格之其他貸款及證券，包括交易所買賣股票及資產負債表內貿易融資產品 | | 130,970 | 31,119 | 176,299 | 222,872 |
| 25 | 互相依存之資產 | | — | — | 9,987 | — |
| 26 | 其他資產： | | 188,096 | 54 | 111,262 | 157,505 |
| 27 | – 實物買賣大宗商品 | | | | 19,248 | 16,361 |
| 28 | – 已提供作衍生合約開倉保證金及中央交易對手違責基金承擔之資產 | | 39,862 | — | — | 33,883 |
| 30 | – 未扣除所提供變動保證金之穩定資金淨額比率衍生工具負債 | | 89,763 | — | — | 4,676 |
| 31 | – 不屬上列類別之全部其他資產 | | 58,471 | 54 | 92,014 | 102,585 |
| 32 | 資產負債表外項目 | | 196,727 | 85,966 | 703,410 | 47,362 |
| 33 | **規定穩定資金總額** | | | | | **1,133,349** |
| 34 | **穩定資金淨額比率(%)** | | | | | **143** |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 24

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表15：穩定資金淨額比率 (UK LIQ2)（續）

| | | 2024年12月31日<br>按剩餘年期分析之未加權值（平均值） | | | | 加權值<br>（平均值）<br>百萬美元 |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | 無到期日<br>百萬美元 | 少於六個月<br>百萬美元 | 六個月及以上<br>但少於一年<br>百萬美元 | 一年及以上<br>百萬美元 | |
| | **可動用穩定資金項目** | | | | | |
| 1 | 資本項目及票據 | 183,355 | 40 | 234 | 29,219 | 212,569 |
| 2 | – 自有資金 | 183,355 | 40 | 234 | 29,219 | 212,569 |
| 4 | 零售存款 | 845,389 | 351 | 990 | 779,605 |
| 5 | – 穩定存款 | 351,341 | 71 | 1 | 333,806 |
| 6 | – 較不穩定存款 | 494,048 | 280 | 989 | 445,799 |
| 7 | 批發資金： | 1,139,335 | 42,884 | 143,605 | 525,447 |
| 8 | – 營業存款 | 236,022 | 4 | — | 118,013 |
| 9 | – 其他批發資金 | 903,313 | 42,880 | 143,605 | 407,434 |
| 10 | 互相依存之負債 | 3,681 | — | — | — |
| 11 | 其他負債： | 2,775 | 241,996 | 317 | 5,789 | 5,786 |
| 12 | – 穩定資金淨額比率衍生工具負債 | 2,775 | | | | |
| 13 | – 不屬上列類別之全部其他負債及資本票據 | | 241,996 | 317 | 5,789 | 5,786 |
| 14 | **可動用穩定資金總額** | | | | | **1,523,407** |
| | **規定穩定資金項目** | | | | | |
| 15 | 高品質流動資產總值 | | | | | 67,798 |
| 16 | 存於其他金融機構以便營業之存款 | | 591 | — | — | 296 |
| 17 | 履約貸款及證券： | | 531,192 | 99,530 | 806,162 | 824,970 |
| 18 | – 為與金融客戶交易融資之履約證券（以第一級高品質流動資產抵押，折減率為0%） | | 168,066 | 7,406 | 3,338 | 13,947 |
| 19 | – 為與金融客戶交易融資之履約證券（以其他資產及金融機構貸款抵押） | | 88,863 | 6,147 | 7,223 | 19,402 |
| 20 | – 非金融企業客戶、零售及小型企業客戶、主權及公營單位履約貸款 | | 143,943 | 54,110 | 267,634 | 329,340 |
| 21 | – 其中：按巴塞爾協定2信貸風險標準計算法計，風險權數小於或等於35% | | 2,291 | 1,690 | 22,680 | 23,862 |
| 22 | – 履約住宅按揭 | | 8,992 | 7,629 | 348,177 | 243,710 |
| 23 | – 其中：按巴塞爾協定2信貸風險標準計算法計，風險權數小於或等於35% | | 6,217 | 6,173 | 306,117 | 205,843 |
| 24 | – 非拖欠而不符高品質流動資產資格之其他貸款及證券，包括交易所買賣股票及資產負債表內貿易融資產品 | | 121,328 | 24,238 | 179,790 | 218,571 |
| 25 | 互相依存之資產 | | — | — | 4,347 | — |
| 26 | 其他資產： | | 193,348 | 41 | 89,880 | 132,550 |
| 27 | – 實物買賣大宗商品 | | | | 14,306 | 12,160 |
| 28 | – 已提供作衍生合約開倉保證金及中央交易對手違責基金承擔之資產 | | 35,032 | — | — | 29,777 |
| 30 | – 未扣除所提供變動保證金之穩定資金淨額比率衍生工具負債 | | 92,569 | — | — | 4,830 |
| 31 | – 不屬上列類別之全部其他資產 | | 65,747 | 41 | 75,574 | 85,783 |
| 32 | 資產負債表外項目 | | 182,151 | 90,206 | 656,639 | 38,877 |
| 33 | **規定穩定資金總額** | | | | | **1,064,491** |
| 34 | **穩定資金淨額比率(%)** | | | | | **143** |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 25

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## 銀行賬項利率風險

### 銀行業務淨利息收益敏感度及股東權益經濟價值敏感度

銀行業務淨利息收益敏感度指我們的銀行業務淨利息收益對利率震盪的敏感度。該指標包括以銀行賬項負債為交易資產提供資金所產生的敏感度，以及為優化整個集團的現金管理而進行的虛擬外匯掉期所帶來的影響。有關呈列與集團財務披露中作為替代表現衡量指標的銀行業務淨利息收益一致，旨在近似反映受利率變動直接影響的集團銀行業務收入。

銀行業務淨利息收益敏感度於UK IRRBB1表格的Δ淨利息收益一欄列示。

股東權益經濟價值敏感度計量利率變動對根據縮減資產負債表計量銀行賬目資產和負債（不包括股東權益）的現值的影響，包括根據穩定性和價格敏感度進行調整後的無期限存款的假定期限狀況。它作為滙豐內部風險指標、監管規則（包括監管異常值測試）和外部第三支柱資料披露的一部分進行計量和報告。集團及營運實體以所佔資金資源百分比監察股東權益經濟價值敏感度。

銀行業務淨利息收益敏感度及股東權益經濟價值的計量頻率為每季一次，對於重大實體，我們則每月評估一次。

### 應用利率震盪及壓力境況

銀行業務淨利息收益敏感度具指示作用，並以審慎監管局指示（審慎監管局規則手冊第9.7條：資本規例2公司：內部資本充足程度評估）所訂明的震盪為本，符合資本規例2的第448(1)條。

銀行業務淨利息收益敏感度計算根據以下震盪進行：

- 平衡上移；
- 平衡下移。

該等震盪考慮相對於所有四種貨幣的市場隱含利率走勢，美元、歐元及港元+/-200個基點及英鎊+/-250個基點的即時影響（影響跨越一年）；及監管規定指引下的其他貨幣震盪（影響跨越一年）。

股東權益經濟價值敏感度以六項審慎監管局監管異常值測試震盪為基準：

- 平衡上移；
- 平衡下移；
- 更陡峭；
- 更平坦；
- 短期利率向上震盪；及
- 短期利率向下震盪。

### 主要模型假設

所呈列的銀行業務淨利息收益敏感度乃基準情景下銀行業務淨利息收益的假設模擬，當中假設資產負債表維持靜態（特別是假設往來賬戶並無轉為定期存款），且環球財資部並無採取任何管理行動。有關計算亦納入利率行為化、按揭提前還款及商業收益率的影響。敏感度計算並不包括退休金、保險風險承擔，以及我們於聯營公司的權益。

所有預測的市場利率自報告日期起以隱含遠期利率計算。倘存在合約責任，則客戶訂價包括下限。

隨著市場及政策利率變動，有關變動轉嫁至客戶的程度會視乎多項因素而有所不同，包括市場利率的絕對水平、監管及合約框架，以及競爭動態。為提升不同市場之間的可比較程度，我們已簡化披露的編製基準，並對主要實體的若干附息存款採用50%的轉嫁假設。我們的資產轉嫁假設大致符合合約協定或既定市場慣例，這通常會令絕大部分利率變動得以轉嫁。

計算股東權益經濟價值敏感度時，利率現金流的計算會撇除商業收益率及其他息差部分，而所有資產負債表項目會以無風險利率貼現至報告日期。根據監管機構訂明的規定，隔夜孳息曲線期限的利率下限以-1.0%起計，並每年遞增5個基點，直至在20年的期限達0.0%為止。貨幣100%的負價值會按監管規定指引從正價值的50%扣除。

無期限存款指並無明確訂有期限及並無明確重新訂價日期的存款，因此應用行為假設。

第三支柱披露的假設有別於集團的銀行賬項利率風險內部模型假設，包括但不限於無期限存款、震盪及下限的處理方法。

### 銀行賬項利率風險的定量資料

未來12個月的最不利銀行業務淨利息收益敏感度境況為平衡下行震盪，導致預測銀行業務淨利息收益於2025年12月31日減少81.36億美元，而2024年12月31日為66.24億美元。於2025年12月31日，股東權益經濟價值的最大跌幅為平衡上移震盪108.81億美元，相當於一級資本的7.09%。

敏感度變化由多項因素所產生，包括：資產負債表演變、根據我們的策略增加穩定活動以及模型改進。此外，在市場利率下行環境下，由於設有利率下限，下行境況中的銀行業務淨利息收益敏感度會進一步受到影響。

截至2025年12月31日，無期限存款的平均重新訂價期限為16個月，較截至2024年12月31日保持穩定。截至2025年12月31日，無期限存款的最長重新訂價期限為120個月。

* 有關銀行賬項利率風險及銀行業務淨利息收益的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第164頁。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 26

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下表披露我們根據審慎監管局規則手冊所界定的監管震盪境況計算有關股東權益經濟價值及銀行業務淨利息收益的銀行賬項利率風險變化。

表16：銀行賬項利率風險的定量資料 (UK IRRBB1)

| | | Δ股東權益經濟價值 | | Δ淨利息收益 | | 一級資本 | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | 2025年12月31日<br>百萬美元 | 2024年12月31日<br>百萬美元 | 2025年12月31日<br>百萬美元 | 2024年12月31日<br>百萬美元 | 2025年12月31日<br>百萬美元 | 2024年12月31日<br>百萬美元 |
| 10 | 平衡上移震盪 | (10,881) | (8,369) | 5,118 | 4,696 | | |
| 20 | 平衡下移震盪 | 5,355 | 4,095 | (8,136) | (6,624) | | |
| 30 | 更陡峭震盪 | (607) | (460) | | | | |
| 40 | 更平坦震盪 | (2,188) | (1,648) | | | | |
| 50 | 短期利率向上震盪 | (5,559) | (4,371) | | | | |
| 60 | 短期利率向下震盪 | 2,810 | 2,211 | | | | |
| 70 | 最高 | (10,881) | (8,369) | (8,136) | (6,624) | | |
| 80 | 一級資本 | | | | | 153,397 | 144,127 |

## 資產產權負擔

以下資產產權負擔表乃按監管規定綜合計算範圍而編製，與編製其他流動資金報告所用的監管規定綜合計算範圍一致。下表中的各報告值均基於之前四個季度的平均值。

在提取方面受到任何限制的已質押資產，如在提取或以其他資產替代之前需要事先批准的資產，均被視為具產權負擔。

無產權負擔資產之賬面值包括在正常業務過程中不易設立產權負擔的款項，如指定計入損益的債務及股權證券、預付款項、應計收益及香港政府負債證明書。

滙豐集團擁有2,990億美元的具產權負擔資產，佔資產總值的9.7%。具產權負擔的其他資產之賬面值為990億美元，主要是為符合衍生工具保證金要求而提供的580億美元現金抵押品及270億美元貸款。

滙豐集團擁有2.8萬億美元的無產權負擔資產，佔資產總值的90.3%。無產權負擔的其他資產之賬面值為2.1萬億美元，主要是1.4萬億美元的貸款及2,290億美元的衍生工具金融資產。

選定金融負債之賬面值為3,250億美元，主要涉及2,180億美元的回購協議及780億美元的衍生工具保證金要求。

滙豐擁有3,130億美元的具產權負擔抵押品，佔已收抵押品總額的53%。

### 產權負擔的重要性

我們是一家以存款為主導的銀行，故大部分資金來自客戶往來賬項及客戶即期或短期通知儲蓄存款。由於此項結構性無抵押資金持倉，我們本身於有抵押市場的資金需求甚低，整體的產權負擔水平亦甚低。然而，作為企業及機構理財業務模型的一部分，我們會向客戶提供有抵押的融資服務，提供現金融資或特定證券。

產權負擔的其他來源亦包括在衍生工具交易中質押的證券（大部分作對沖目的）、發行資產抵押證券，以及備兌債券計劃。滙豐控股的資產負債管理委員會每季均會檢討機構的整體資產產權負擔，以及審查任何導致資產產權負擔水平出現變動的事件。

下表載列資產負債表內具產權負擔及無產權負擔資產的類別。

表17：具產權負擔及無產權負擔資產 (UK AE1)

| | | 於2025年12月31日 | | | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **具產權負擔資產之賬面值** | | **具產權負擔資產之公允值** | | **無產權負擔資產之賬面值** | | **無產權負擔資產之公允值** | |
| | | 總計<br>百萬美元 | 其中：名義上合資格極高品質流動資產及高品質流動資產<br>百萬美元 | 總計<br>百萬美元 | 其中：名義上合資格極高品質流動資產及高品質流動資產<br>百萬美元 | 總計<br>百萬美元 | 其中：極高品質流動資產及高品質流動資產<br>百萬美元 | 總計<br>百萬美元 | 其中：極高品質流動資產及高品質流動資產<br>百萬美元 |
| 010 | 呈報機構的資產 | 298,541 | 154,439 | | | 2,768,345 | 746,274 | | |
| 030 | 股權工具 | 50,030 | 26,750 | 50,030 | 26,750 | 114,870 | 22,701 | 114,870 | 22,701 |
| 040 | 債務證券 | 149,756 | 127,689 | 149,635 | 127,689 | 552,043 | 468,012 | 551,217 | 467,312 |
| 050 | – 其中：<br>備兌債券 | 162 | 162 | 162 | 162 | 11,992 | 11,311 | 11,995 | 11,311 |
| 060 | 證券化 | 600 | — | 600 | — | 9,156 | 4,561 | 9,146 | 4,561 |
| 070 | 一般政府發行 | 139,390 | 123,277 | 139,270 | 123,277 | 429,971 | 382,592 | 429,220 | 381,923 |
| 080 | 金融機構發行 | 5,601 | 2,643 | 5,601 | 2,643 | 70,311 | 52,122 | 70,290 | 52,122 |
| 090 | 非金融機構發行 | 3,799 | 1,042 | 3,799 | 1,042 | 16,559 | 4,645 | 16,561 | 4,646 |
| 120 | 其他資產 | 98,755 | — | | | 2,101,432 | 255,561 | | |

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下表列示已收取的抵押品及已發行的本身債務證券的詳情。

表18：已收取的抵押品及已發行的本身債務證券 (UK AE2)

| | | 於2025年12月31日 | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **已收取的具產權負擔抵押品或已發行的本身債務證券的公允值** | | **無產權負擔<br>可設立產權負擔的已收取抵押品或已發行的本身債務證券的公允值** | |
| | | 總計<br>百萬美元 | 其中：<br>名義上合資格極高品質流動資產及高品質流動資產<br>百萬美元 | 總計<br>百萬美元 | 其中：<br>極高品質流動資產及高品質流動資產<br>百萬美元 |
| 130 | 呈報機構收取的抵押品 | 313,429 | 216,476 | 281,637 | 184,279 |
| 150 | 股權工具 | 47,569 | 18,885 | 26,495 | 5,223 |
| 160 | 債務證券 | 265,860 | 197,591 | 255,142 | 179,056 |
| 170 | – 其中：<br>備兌債券 | 1,774 | 1,714 | 5,783 | 5,273 |
| 180 | 證券化 | 1,571 | 2 | 7,975 | 1,428 |
| 190 | 一般政府發行 | 228,724 | 188,089 | 188,979 | 155,195 |
| 200 | 金融機構發行 | 25,676 | 5,812 | 36,664 | 9,263 |
| 210 | 非金融機構發行 | 11,171 | 3,447 | 23,513 | 10,188 |
| 241 | 已發行但未質押本身備兌債券或資產抵押證券 | 2,948 | — | | |
| 250 | **資產、已收取的抵押品及已發行的本身債務證券總計** | **611,970** | **370,915** | | |

下表提供產權負擔來源，列表數值為年內季度數據的平均數值。

表19：產權負擔來源 (UK AE3)

| | | 配對負債、或有負債或借出證券<br>百萬美元 | 資產、已收取的抵押品及已發行的本身債務證券（具產權負擔的備兌債券及證券化除外）<br>百萬美元 |
| :--- | :--- | :--- | :--- |
| 010 | 於2025年12月31日選定金融負債之賬面值 | 325,020 | 453,738 |

## 第二支柱及內部資本充足程度評估程序

### 第二支柱

我們進行內部資本充足程度評估程序，按業務策略、風險狀況、承受風險水平及資本計劃對資本規定進行前瞻性評估。此項程序結合集團的風險管理程序及管治架構。我們運用經濟資本模型，結合壓力測試及其他風險評估方法，以評估滙豐內部的資本充足要求，並建構我們對內部資本計劃緩衝的看法。內部資本充足程度評估程序由董事會正式批准，而董事會負有管理風險的最終責任。

內部資本充足程度評估程序經審慎監管局審視，作為其監管檢討及評估程序內共同風險評估及決策程序的一部分。此程序會定期進行，使監管機構可界定滙豐的個別資本規定或最低資本總額規定，包括第二A支柱。

第二A支柱考慮第一支柱所評估風險的任何附加規定及第一支柱未有涵蓋的風險類別之任何規定。第二A支柱涵蓋的風險類別視乎企業具體情況及其業務的性質及規模而定。

第二B支柱（亦稱為審慎監管局緩衝）包括審慎監管局對以下事項的指引：企業面對大致上超出本身及直接控制範圍的不利情況下，例如經濟嚴峻但合理地可能的衰退壓力下，企業資產價值及資本盈餘可能出現緊絀，企業要維持本身資本高於個別資本規定的水平時，需要維持的緩衝資本。該評估乃基於壓力測試及對公司業務模式的整體判斷，同時考慮審慎監管局對公司在壓力環境下保護其資本狀況的方案與能力的意見。

如審慎監管局經評估後認為某家企業的風險管理及管治相當薄弱，亦可提高審慎監管局緩衝以防範因此種薄弱而產生的風險，直至情況改善為止。

審慎監管局緩衝無意與《資本規定規例及指引4》(CRD IV)緩衝重疊，審慎監管局緩衝的本意是供企業在受壓時期提取，運用該緩衝本身不構成違反資本規定，以致觸發自動限制分派。在特定情況下，審慎監管局應與企業商定計劃，以便該企業於協定時間內恢復元氣。我們並無披露審慎監管局緩衝。

### 內部資本充足程度評估

董事會管理集團內部資本充足程度評估程序，並聯同風險管理會議及集團風險管理委員會，從監管及經濟資本的角度審視集團的風險狀況，旨在確保資本來源：

- 維持於足以應付集團風險狀況及未取用貸款承諾的水平；
- 達致現時及未來的監管規定水平；
- 讓集團面對嚴峻的經濟衰退壓力境況時仍可以維持充足資本；及
- 繼續符合集團的策略和營運目標，以及股東和投資者的期望。

滙豐需要持有的最低監管規定資本，是根據審慎監管局（就綜合集團而言）以及各地監管機構（就集團旗下個別公司而言）所訂規則及指引而釐定。此等資本規定對我們制訂業務計劃的程序構成重大影響，在此過程中，我們根據集團的策略方向和承受風險水平，為各項業務制訂目標。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 28

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經濟資本由滙豐內部計算，是我們認為抵禦滙豐所面對風險而必需的資本規定。與最低監管規定資本比較，經濟資本評估為一個對風險更為敏感的計量方法，並計及我們業務涉及的風險分散的情況。監管資本和經濟資本評估均須使用已融入風險管理程序的模型。

滙豐會校準經濟資本模型，以量化於99.95%的可信程度（信貸風險）、於99.9%的可信程度（貿易及營運風險）及於99.5%的可信程度（保險業務及退休金風險）下，足以應付一年內潛在虧損之資本水平。

維持雄厚的資本仍是優先要務，而集團風險管理與資本管理的結合程度有助我們以最佳方式回應在業務上的監管資本及經濟資本需求。信貸風險、交易對手信貸風險、市場風險、營運風險、銀行賬項利率風險、保險風險、退休金風險及結構性匯兌風險，均明文規定透過經濟資本作評估。

## 自有資金及合資格負債最低規定

### 概覽及規定

根據金融穩定理事會採納的最終標準，一項有關整體吸收虧損能力（TLAC）的最低規定於2019年1月在英國生效。當中包括涉及自有資金及合資格負債最低規定。

自有資金及合資格負債包括可撇減或轉換為資本來源的自有資金及合資格負債，以便在發生銀行倒閉事件時吸收虧損或重組資本。架構已加入披露規定。集團根據巴塞爾委員會準則第三支柱資料披露要求的格式進行披露。

經英倫銀行與負責監管滙豐的其他監管機構及滙豐環球危機管理小組成員協調後確認，滙豐傾向採用的處置策略為多點切入自救策略。此策略可靈活以下述兩種方式進行處置：

- 透過在滙豐控股層面實施自救措施，在需要時藉撇減按集團內部基準發出的整體吸收虧損能力／自有資金及合資格負債最低規定的金額或將之轉換為股本，重組集團旗下經營中的銀行附屬公司的資本並進行重組，保持集團的完整性；及／或
- 在處置集團層面根據註冊當地處置機關施行的法定處置權力，對滙豐實施處置機制。

滙豐須維持足夠資源，於處置期間可靠和可行地吸收虧損及重組資本，金額須符合監管規定並足以維持市場信心。有關滙豐解決能力的詳情，請參閱 hsbc.com 網站發布的解決能力評估架構。

滙豐認為第一個選項是最佳的策略，可為其相關群體帶來最有效的處置結果，因為該策略應有助降低關鍵業務（包括跨境業務及向處置集團之間的客戶和滙豐網絡內的客戶提供的批發服務）持續營運中斷的風險，避免與業務分部失控及／或突然解體有關的資產貶值，並把公眾資金面對的風險降至最低。

滙豐藉滙豐控股向外界投資者發行吸收虧損工具，以確保當發生有關事件時，能具備吸收虧損能力輔助處置機制的目的。倘集團有需要實施處置機制，預期英倫銀行會運用法定權力撇減滙豐控股對外發出的整體吸收虧損能力／自有資金及合資格負債最低規定的金額或將之轉換為股本，讓集團的營運銀行附屬公司在需要情況下重組資本，以輔助處置機制目標，並在全球繼續提供關鍵業務。營運銀行附屬公司可在需要情況下透過撇減對內發出的整體吸收虧損能力／自有資金及合資格負債最低規定的金額或將之轉換為股本，來進行資本重組。此重組集團營運銀行附屬公司資本的方法可維持整個集團的完整性，確保集團整體能穩定過渡及維持關鍵業務的運作，同時亦可進行有秩序的重組程序，修正引發處置機制的根由。

預期英倫銀行（滙豐的所在地處置機關）及審慎監管局（滙豐的所在地審慎監管機關）將統籌對滙豐作為整個集團所實施的任何處置機制。滙豐預期英倫銀行在前期至處置實施期間，會與集團位於英國境外的所在地處置機關密切協調，並會在有需要時率先採用我們的處置策略，以重組營運銀行附屬公司的資本。

鑑於集團的企業架構，滙豐由多個監管機關及處置機關監管。位於英國境外的所在地處置機關可對其負責的處置集團運用其法定處置權力。例如，若所在地處置機關認為保持集團的完整性或不再能夠達到其處置機制目標，則或會運用有關權力。運用該等當地法定的處置權力，未必會導致有關處置集團不再成為集團的一部分，唯需視乎相關所在地處置機關所採納的處置策略而定。若展開法定程序的條件符合，滙豐的營運銀行附屬公司（非三家處置集團的一部分）將脫離集團單獨面對有關法律程序。

我們已根據集團現有架構及業務模式設立三個處置集團，即歐洲處置集團、亞洲處置集團及美國處置集團。上述處置集團以外規模較小實體可以另行處理。下表載列處置集團、相關處置實體及須遵守整體吸收虧損能力規定的重大附屬公司。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 29

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### 處置機制架構

| 處置集團 | 處置實體 | 設有自有資金及合資格負債最低規定的重大實體或轄下集團 |
| :--- | :--- | :--- |
| 歐洲處置集團 | 滙豐控股有限公司 | 英國滙豐銀行有限公司<br>HSBC UK Bank plc<br>滙豐（歐洲大陸） |
| 亞洲處置集團 | HSBC Asia Holdings Limited | 香港上海滙豐銀行有限公司<br>恒生銀行有限公司 |
| 美國處置集團 | 北美滙豐控股有限公司 | 不適用 |

目前對集團有約束力的規定為分類加總規定，該規定由各處置集團當地的監管規定及其他集團實體當地的監管規定相加而成。

此規定包括資本緩衝，於2025年12月31日相當於風險加權資產的28.4%，我們就此持有的緩衝為400億美元。下表顯示集團具約束力的規定。

2025年的適用外部自有資金及合資格負債最低規定為下列各項的最高者：

- 與其他集團實體或轄下集團有關的所有吸收虧損資本規定及其他資本規定的總和；或
- 集團綜合風險加權資產的18%；或
- 集團綜合槓桿風險額的6.75%。

額外規定於2026年1月1日生效，其要求相等於第一支柱及第二支柱規定總和的兩倍，惟我們預期分類加總規定仍具約束力。

### 自有資金及合資格負債最低規定／整體吸收虧損能力狀況與規定佔集團風險加權資產百分比之比較

#### 目前具約束力的規定

```mermaid
pie title 分類加總規定之組成
    "歐洲 8.9%" : 8.9
    "亞洲 10.5%" : 10.5
    "美國 2.4%" : 2.4
    "其他* 1.4%" : 1.4
    "普通股權一級資本緩衝$^1$ 5.2%" : 5.2
```

1. 集團普通股權一級資本緩衝隨自有資金及合資格負債最低規定一同列示。有關規定乃根據2020年12月更新的審慎監管局監管聲明第16/16號計算，並不包括第二B支柱規定。
* 與其他集團實體有關的資本或整體吸收虧損能力規定。

自有資金、合資格計入自有資金及合資格負債最低規定金額之債務及其他類型的資金由滙豐控股提供予其附屬公司。投資資金來自滙豐控股的自有股權資本及合資格計入自有資金及合資格負債最低規定金額之債務。

為遵行英倫銀行自有資金及合資格負債最低規定政策聲明，對外部持有人發行的非普通股權一級自有資金票據，若由非處置實體發行，則不再計入外部或內部自有資金及合資格負債最低規定金額。

因此，由英國滙豐銀行有限公司和HSBC Bank USA發行的非普通股權一級自有資金，不再計入外部或內部自有資金及合資格負債最低規定金額。其作為自有資金的資格不受影響。

* 有關我們資本管理方針的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第156頁「財資風險管理」。

### 處置集團之關鍵指標

集團及歐洲處置集團的報告根據資本規例2編製，而亞洲處置集團和美國處置集團的報告分別遵循香港金融管理局（「香港金管局」）的監管規則和美國監管規則。亞洲處置集團的結果反映巴塞爾協定3.1標準已於2025年1月1日在香港實施。

IFRS 9過渡安排以及對應IFRS 9的美國會計準則過渡安排自2024年12月31日起已停用。因此，本期按過渡基準及終點基準得出的資本數字相同。有關安排並未用於香港金管局的報告。

根據英國審慎監管局規定，歐洲處置集團中的槓桿風險承擔及比率並不包括可向中央銀行申索的款項。就美國處置集團而言，槓桿風險承擔及比率按美國監管規定資本計算所得的「槓桿比率資產總值」呈報。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 30

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下表載列集團三個處置集團各自之整體吸收虧損能力關鍵指標概要。

表20.i：歐洲處置集團之關鍵指標$^{1}$ (KM2)

| | | 於下列日期<br>2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **十億美元** | **十億美元** | **十億美元** | **十億美元** | **十億美元** |
| 1 | 可提供之整體吸收虧損能力 | 116.5 | 111.0 | 114.7 | 102.2 | 107.1 |
| 1a | 可提供之整體吸收虧損能力（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算） | 116.5 | 111.0 | 114.7 | 102.2 | 107.0 |
| 2 | 於處置集團層面之風險加權資產總值 | 327.7 | 319.4 | 322.6 | 298.1 | 290.9 |
| 3 | 整體吸收虧損能力佔風險加權資產之百分比（第一行／第二行）(%) | 35.5 | 34.7 | 35.6 | 34.3 | 36.8 |
| 3a | 整體吸收虧損能力（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）佔風險加權資產（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）之百分比(%) | 35.5 | 34.7 | 35.6 | 34.3 | 36.8 |
| 4 | 於處置集團層面之槓桿風險承擔計量 | 1,163.3 | 1,144.6 | 1,123.6 | 1,026.1 | 966.8 |
| 5 | 整體吸收虧損能力佔槓桿風險承擔計量之百分比（第一行／第四行）(%) | 10.0 | 9.7 | 10.2 | 10.0 | 11.1 |
| 5a | 整體吸收虧損能力（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）佔槓桿風險承擔計量（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）之百分比(%) | 10.0 | 9.7 | 10.2 | 10.0 | 11.1 |
| 6a | 金融穩定理事會《整體吸收虧損能力細則清單》第11節倒數第三段所載之從屬豁免是否適用？ | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 6b | 金融穩定理事會《整體吸收虧損能力細則清單》第11節倒數第二段所載之從屬豁免是否適用？ | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 6c | 倘有上限的從屬豁免適用，與扣除負債地位相同及確認為外部整體吸收虧損能力之已發行融資額，除以無上限時與扣除負債地位相同及確認為外部整體吸收虧損能力之已發行融資額(%) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |

$^{1}$ 自2025年6月30日起，二級資本的監管規定估值及整體吸收虧損能力計及相關應計利息。過往時期的數字未有重列。

表20.ii：亞洲處置集團之關鍵指標 (KM2)

| | | 於下列日期<br>2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **十億美元** | **十億美元** | **十億美元** | **十億美元** | **十億美元** |
| 1 | 可提供之整體吸收虧損能力 | 120.6 | 116.4 | 116.8 | 113.3 | 111.3 |
| 1a | 可提供之整體吸收虧損能力（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算） | 120.6 | 116.4 | 116.8 | 113.3 | 111.3 |
| 2 | 於處置集團層面之風險加權資產總值 | 380.0 | 388.7 | 383.4 | 383.6 | 407.8 |
| 3 | 整體吸收虧損能力佔風險加權資產之百分比（第一行／第二行）(%) | 31.7 | 29.9 | 30.5 | 29.5 | 27.3 |
| 3a | 整體吸收虧損能力（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）佔風險加權資產（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）之百分比(%) | 31.7 | 29.9 | 30.5 | 29.5 | 27.3 |
| 4 | 於處置集團層面之槓桿風險承擔計量 | 1,384.6 | 1,379.9 | 1,354.3 | 1,306.1 | 1,292.1 |
| 5 | 整體吸收虧損能力佔槓桿風險承擔計量之百分比（第一行／第四行）(%) | 8.7 | 8.4 | 8.6 | 8.7 | 8.6 |
| 5a | 整體吸收虧損能力（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）佔槓桿風險承擔計量（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）之百分比(%) | 8.7 | 8.4 | 8.6 | 8.7 | 8.6 |
| 6a | 金融穩定理事會《整體吸收虧損能力細則清單》第11節倒數第三段所載之從屬豁免是否適用？ | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 6b | 金融穩定理事會《整體吸收虧損能力細則清單》第11節倒數第二段所載之從屬豁免是否適用？ | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 6c | 倘有上限的從屬豁免適用，與扣除負債地位相同及確認為外部整體吸收虧損能力之已發行融資額，除以無上限時與扣除負債地位相同及確認為外部整體吸收虧損能力之已發行融資額(%) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |

表20.iii：美國處置集團之關鍵指標 (KM2)

| | | 於下列日期<br>2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **十億美元** | **十億美元** | **十億美元** | **十億美元** | **十億美元** |
| 1 | 可提供之整體吸收虧損能力 | 24.0 | 24.2 | 26.1 | 26.9 | 23.8 |
| 1a | 可提供之整體吸收虧損能力（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算） | 24.0 | 24.2 | 26.1 | 26.9 | 23.8 |
| 2 | 於處置集團層面之風險加權資產總值 | 109.7 | 110.9 | 110.8 | 109.0 | 106.4 |
| 3 | 整體吸收虧損能力佔風險加權資產之百分比（第一行／第二行）(%) | 21.9 | 21.8 | 23.6 | 24.7 | 22.3 |
| 3a | 整體吸收虧損能力（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）佔風險加權資產（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）之百分比(%) | 21.9 | 21.8 | 23.6 | 24.7 | 22.3 |
| 4 | 於處置集團層面之槓桿風險承擔計量 | 237.6 | 238.4 | 237.5 | 233.3 | 233.4 |
| 5 | 整體吸收虧損能力佔槓桿風險承擔計量之百分比（第一行／第四行）(%) | 10.1 | 10.1 | 11.0 | 11.5 | 10.2 |
| 5a | 整體吸收虧損能力（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）佔槓桿風險承擔計量（按全面實施之預期信貸損失會計模型計算）之百分比(%) | 10.1 | 10.1 | 11.0 | 11.5 | 10.2 |
| 6a | 金融穩定理事會《整體吸收虧損能力細則清單》第11節倒數第三段所載之從屬豁免是否適用？ | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 6b | 金融穩定理事會《整體吸收虧損能力細則清單》第11節倒數第二段所載之從屬豁免是否適用？ | 否 | 否 | 否 | 否 | 否 |
| 6c | 倘有上限的從屬豁免適用，與扣除負債地位相同及確認為外部整體吸收虧損能力之已發行融資額，除以無上限時與扣除負債地位相同及確認為外部整體吸收虧損能力之已發行融資額(%) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 31

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基於多點切入處置策略，以及英倫銀行的架構包括根據滙豐集團綜合狀況制訂的規定，下表載列綜合集團及處置集團的數據。

歐洲處置集團須符合合資格債務最低規定，其並無資本或槓桿比率規定。扣減整體吸收虧損能力資源總額是為了避免處置集團和非處置集團實體之間的自有資金及整體吸收虧損能力合資格債務出現重複。該扣減按相應基準作出，即從投資於各附屬公司的同一層級進行扣減。

我們在計算風險加權資產時會將該等投資排除在外，以便作出此類扣減。此外，槓桿風險承擔計量不包含排除在整體吸收虧損能力資源總額之外的所有項目，而非僅排除在一級資本之外的項目，因為歐洲處置集團無須遵照資本或槓桿比率規定。此方法可確保在整體吸收虧損能力／風險加權資產及整體吸收虧損能力／槓桿比率的分子和分母中一致處理所有項目。

集團普通股權一級資本與處置集團普通股權一級資本總和之差異亦源於處置集團以外的實體以及監管架構的差異。

表21：整體吸收虧損能力之組成 (TLAC1)

| | | 於2025年12月31日 | | | | 於2024年12月31日 | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | | **處置集團** | | | | **處置集團** | | |
| | | **集團$^1$** | **歐洲$^1$** | **亞洲** | **美國** | **集團** | **歐洲** | **亞洲** | **美國** |
| | **整體吸收虧損能力之監管規定資本元素及調整（十億美元）** | | | | | | | | |
| 1 | 普通股權一級資本（「CET1」） | 132.6 | 19.3 | 72.4 | 12.4 | 124.9 | 19.2 | 66.5 | 12.9 |
| 2 | 整體吸收虧損能力調整前之額外一級資本（「AT1」） | 20.8 | 20.5 | 10.2 | 1.6 | 19.2 | 19.0 | 8.4 | 1.6 |
| 4 | 其他調整 | — | (11.3) | — | — | — | (9.5) | — | — |
| 5 | 符合整體吸收虧損能力架構資格之AT1票據 | 20.8 | 9.2 | 10.2 | 1.6 | 19.2 | 9.5 | 8.4 | 1.6 |
| 6 | 整體吸收虧損能力調整前之二級資本（「T2」） | 29.0 | 29.4 | 7.0 | 2.1 | 28.3 | 28.1 | 8.0 | 2.2 |
| 7 | 剩餘期限超過一年之T2票據之已攤銷部分 | 1.6 | 1.6 | — | — | 1.4 | 1.4 | — | — |
| 8 | 從附屬公司發行予第三方的不符合整體吸收虧損能力資格之T2資本 | (1.0) | (0.5) | — | — | (0.9) | (0.5) | — | — |
| 9 | 其他調整 | — | (10.0) | — | (2.1) | — | (9.4) | — | (2.2) |
| 10 | 符合整體吸收虧損能力架構資格之T2票據 | 29.6 | 20.5 | 7.0 | — | 28.8 | 19.6 | 8.0 | — |
| 11 | 來自監管規定資本之整體吸收虧損能力 | 183.0 | 49.0 | 89.6 | 14.0 | 172.9 | 48.3 | 82.9 | 14.5 |
| | **整體吸收虧損能力之非監管規定資本元素** | | | | | | | | |
| 12 | 由銀行直接發行並從屬於扣除負債之外部整體吸收虧損能力票據 | 109.3 | 109.3 | 31.0 | 10.0 | 96.5 | 96.5 | 28.4 | 9.3 |
| 17 | 調整前來自非監管規定資本票據之整體吸收虧損能力 | 109.3 | 109.3 | 31.0 | 10.0 | 96.5 | 96.5 | 28.4 | 9.3 |
| | **整體吸收虧損能力之非監管規定資本元素：調整** | | | | | | | | |
| 18 | 扣除前之整體吸收虧損能力 | 292.3 | 158.3 | 120.6 | 24.0 | 269.4 | 144.8 | 111.3 | 23.8 |
| 19 | 扣除對應整體吸收虧損能力合資格項目的多點切入處置集團之間的風險$^1$ | — | (41.8) | — | — | — | (37.7) | — | — |
| 22 | **扣除後之整體吸收虧損能力** | **292.3** | **116.5** | **120.6** | **24.0** | **269.4** | **107.1** | **111.3** | **23.8** |
| | **就整體吸收虧損能力之風險加權資產及槓桿風險承擔計量** | | | | | | | | |
| 23 | 風險加權資產總值 | 888.6 | 327.7 | 380.0 | 109.7 | 838.3 | 290.9 | 407.8 | 106.4 |
| 24 | 槓桿風險承擔計量 | 2,877.1 | 1,163.3 | 1,384.6 | 237.6 | 2,571.1 | 966.8 | 1,292.1 | 233.4 |
| | **整體吸收虧損能力比率及緩衝** | | | | | | | | |
| 25 | 整體吸收虧損能力（佔風險加權資產之百分比） | 32.9 | 35.5 | 31.7 | 21.9 | 32.1 | 36.8 | 27.3 | 22.3 |
| 26 | 整體吸收虧損能力（佔槓桿風險承擔之百分比） | 10.2 | 10.0 | 8.7 | 10.1 | 10.5 | 11.1 | 8.6 | 10.2 |
| 27 | 達到處置集團最低資本及整體吸收虧損能力規定後之可用CET1（佔風險加權資產之百分比） | 9.0 | 不適用 | 不適用 | 3.9 | 8.9 | 不適用 | 不適用 | 4.3 |
| 28 | 機構特定緩衝規定，以佔風險加權資產之百分比列示 | 5.2 | 不適用 | 不適用 | 2.5 | 5.2 | 不適用 | 不適用 | 2.5 |
| 29 | – 其中：<br>防護緩衝資本規定 | 2.5 | 不適用 | 不適用 | 2.5 | 2.5 | 不適用 | 不適用 | 2.5 |
| 30 | 銀行特定逆周期緩衝規定 | 0.7 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 0.7 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
| 31 | 更高吸收虧損（全球系統性重要銀行）要求 | 2.0 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 2.0 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |

$^{1}$ 自2025年6月30日起，二級資本的監管規定估值及整體吸收虧損能力計及相關應計利息。過往時期的數字未有重列。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 32

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## 法律實體層面的債權人優先次序

下表呈列於2025年12月31日有關滙豐法律實體債務架構中債權人優先次序的資料。

* 集團、亞洲處置集團及美國處置集團資本票據披露資料的主要特點，載於我們的網站： [https://www.hsbc.com/investors/fixed-income-investors/regulatory-debt-main-features](https://www.hsbc.com/investors/fixed-income-investors/regulatory-debt-main-features)。

### 歐洲處置集團

歐洲處置集團包括指定處置實體滙豐控股有限公司連同其重大營運公司 — 即英國滙豐銀行有限公司及其附屬公司（包括滙豐（歐洲大陸））以及 HSBC UK Bank plc及其附屬公司。下表呈列滙豐控股有限公司以及其重大轄下集團實體的債權人優先次序，並披露名義價值。

表22：滙豐控股有限公司之債權人優先次序 (TLAC3)

| | | **債權人優先次序（百萬美元）** | | | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | |
| | | 1<br>（最次級） | 2 | 3 | 4<br>（最優先） | 1至4之總和 | |
| 1 | 債權人優先次序之描述 | 普通股$^1$ | 優先股、AT1票據及若干後償票據 | 後償票據$^4$ | 優先票據及其他同級負債 | | |
| 2 | 扣除減低信貸風險項目後之資本及負債總額 | 8,588 | 20,895 | 35,075 | 116,486 | 181,044 | |
| 3 | – 第二行中的扣除負債$^2$ | — | — | — | 110 | 110 | |
| 4 | 資本及負債總額減扣除負債（第二行減第三行）$^3$ | 8,588 | 20,895 | 35,075 | 116,376 | 180,934 | |
| 5 | – 第四行中可能合資格作為整體吸收虧損能力的金額$^3$ | 8,588 | 20,895 | 31,289 | 109,702 | 170,474 | |
| 6 | – 第五行中：<br>剩餘期限一年或以上但不足兩年的金額 | — | — | 872 | 10,593 | 11,465 | |
| 7 | 剩餘期限兩年或以上但不足五年的金額 | — | — | 2,044 | 47,510 | 49,554 | |
| 8 | 剩餘期限五年或以上但不足十年的金額 | — | — | 18,709 | 39,001 | 57,710 | |
| 9 | 剩餘期限十年或以上的金額，唯不包括永久證券 | — | — | 8,772 | 12,598 | 21,370 | |
| 10 | 永久證券 | 8,588 | 20,895 | — | — | 29,483 | |

1. 不包括普通股股東應佔股份溢價及儲備的價值。
2. 扣除負債於資本規例2第72a(2)條界定。目前餘額主要涉及服務公司攤分的公司間應計款項。
3. 第四行與第五行的差異總額為37億美元的優先證券（該等證券於一年內到期，因此不符合整體吸收虧損能力資格）、22億美元的同級負債，以及自願撤銷確認的既有證券，當中包括7億美元的優先證券及38億美元的後償證券。
4. 第五行與第六至十行的差異總額（9億美元）為一年內期滿票據的全部名義價值，其被視作合資格用於不超過計入自有資金價值的整體吸收虧損能力。

表23：HSBC UK Bank plc之債權人優先次序 (TLAC2)

| | | **債權人優先次序（百萬美元）** | | | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | |
| | | 1<br>（最次級） | 2 | 3 | 4<br>（最優先） | 1至4之總和 | |
| 1 | 處置實體是否為債權人／投資者？$^1$ | 是 | 是 | 是 | 是 | | |
| 2 | 債權人優先次序之描述 | 普通股$^2$ | AT1票據 | 後償貸款 | 優先後償貸款 | | |
| 3 | 扣除減低信貸風險項目後之資本及負債總額 | — | 3,615 | 4,826 | 17,381 | 25,822 | |
| 5 | 資本及負債總額減扣除負債 | — | 3,615 | 4,826 | 17,381 | 25,822 | |
| 6 | – 第五行中合資格作為整體吸收虧損能力的金額 | — | 3,615 | 4,826 | 17,381 | 25,822 | |
| 7 | – 第六行中：<br>剩餘期限一年或以上但不足兩年的金額 | — | — | — | 1,342 | 1,342 | |
| 8 | 剩餘期限兩年或以上但不足五年的金額 | — | — | — | 12,686 | 12,686 | |
| 9 | 剩餘期限五年或以上但不足十年的金額 | — | — | 3,360 | 3,353 | 6,713 | |
| 10 | 剩餘期限十年或以上的金額，唯不包括永久證券 | — | — | 1,466 | — | 1,466 | |
| 11 | 永久證券 | — | 3,615 | — | — | 3,615 | |

1. 該實體的資本及整體吸收虧損能力由滙豐控股有限公司持有。
2. 普通股面值為50,002英鎊，不包括普通股股東應佔股份溢價及儲備的價值。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 33

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表24：英國滙豐銀行有限公司之債權人優先次序 (TLAC2)

| | | **債權人優先次序（百萬美元）** | | | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | |
| | | 1<br>（最次級） | 2 | 3 | 4<br>（最優先） | 4<br>（最優先） | 1至4之總和 |
| 1 | 處置實體是否為債權人／投資者？$^1$ | 是 | 是 | 否 | 否 | 是 | |
| 2 | 債權人優先次序之描述 | 普通股$^2$ | Third Dollar<br>優先股及<br>AT1票據 | 極後償<br>票據 | 後償票據及<br>後償貸款 | 後償票據及<br>後償貸款 | |
| 3 | 扣除減低信貸風險項目後之資本及負債總額 | 1,069 | 6,039 | 939 | 623 | 25,056 | 33,726 |
| 5 | 資本及負債總額減扣除負債$^3$ | 1,069 | 6,039 | 939 | 623 | 25,056 | 33,726 |
| 6 | – 第五行中合資格作為整體吸收虧損能力的金額 | 1,069 | 6,039 | — | — | 25,056 | 32,164 |
| 7 | – 第六行中：<br>剩餘期限一年或以上但不足兩年的金額 | — | — | — | — | 750 | 750 |
| 8 | 剩餘期限兩年或以上但不足五年的金額 | — | — | — | — | 6,891 | 6,891 |
| 9 | 剩餘期限五年或以上但不足十年的金額 | — | — | — | — | 15,817 | 15,817 |
| 10 | 剩餘期限十年或以上的金額，唯不包括永久證券 | — | — | — | — | 1,598 | 1,598 |
| 11 | 永久證券 | 1,069 | 6,039 | — | — | — | 7,108 |

1. 該實體的普通股由滙豐控股有限公司持有。
2. 不包括普通股股東應佔股份溢價及儲備的價值。
3. 第五行與第六行的差異關乎對外發行非普通股權一級自有資金。

### 亞洲處置集團

亞洲處置集團包括HSBC Asia Holdings Limited、香港上海滙豐銀行有限公司、恒生銀行及上述公司之附屬公司。HSBC Asia Holdings Ltd為指定處置實體，該實體的資本及吸收虧損能力由滙豐控股有限公司持有。下表呈列有關HSBC Asia Holdings Limited、香港上海滙豐銀行有限公司及恒生銀行債權人優先次序的資料。

表25：HSBC Asia Holdings Ltd之債權人優先次序 (TLAC3)

| | | **債權人優先次序（百萬美元）** | | | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | |
| | | 1<br>（最次級） | 2 | 3 | 4<br>（最優先） | | 1至4之總和 |
| 1 | 債權人優先次序之描述 | 普通股 | AT1票據 | 二級票據 | 吸收虧損能力<br>貸款 | | |
| 2 | 扣除減低信貸風險項目後之資本及負債總額 | 57,587 | 10,288 | 3,086 | 30,868 | | 101,829 |
| 4 | 資本及負債總額減扣除負債 | 57,587 | 10,288 | 3,086 | 30,868 | | 101,829 |
| 5 | – 第四行中可能合資格作為整體吸收虧損能力的金額 | 57,587 | 10,288 | 3,086 | 30,868 | | 101,829 |
| 6 | – 第五行中<br>剩餘期限一年或以上但不足兩年的金額 | — | — | — | 3,517 | | 3,517 |
| 7 | 剩餘期限兩年或以上但不足五年的金額 | — | — | — | 11,532 | | 11,532 |
| 8 | 剩餘期限五年或以上但不足十年的金額 | — | — | 3,086 | 10,206 | | 13,292 |
| 9 | 剩餘期限十年或以上的金額，唯不包括永久證券 | — | — | — | 5,613 | | 5,613 |
| 10 | 永久證券 | 57,587 | 10,288 | — | — | | 67,875 |

表26：香港上海滙豐銀行有限公司之債權人優先次序 (TLAC2)

| | | **債權人優先次序（百萬美元）** | | | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | |
| | | 1<br>（最次級） | 2 | 3 | 4<br>（最優先） | | 1至4之總和 |
| 1 | 處置實體是否為債權人／投資者？ | 是 | 是 | 是 | 是 | | |
| 2 | 債權人優先次序之描述 | 普通股 | AT1票據 | 二級票據 | 吸收虧損能力<br>貸款 | | |
| 3 | 扣除減低信貸風險項目後之資本及負債總額 | 23,147 | 10,288 | 3,086 | 30,868 | | 67,389 |
| 5 | 資本及負債總額減扣除負債（第三行減第四行） | 23,147 | 10,288 | 3,086 | 30,868 | | 67,389 |
| 6 | – 第五行合資格作為整體吸收虧損能力的金額 | 23,147 | 10,288 | 3,086 | 30,868 | | 67,389 |
| 7 | – 第六行中剩餘期限一年或以上但不足兩年的金額 | — | — | — | 3,517 | | 3,517 |
| 8 | – 第六行中剩餘期限兩年或以上但不足五年的金額 | — | — | — | 11,532 | | 11,532 |
| 9 | – 第六行中剩餘期限五年或以上但不足十年的金額 | — | — | 3,086 | 10,206 | | 13,292 |
| 10 | – 第六行中剩餘期限十年或以上的金額，唯不包括永久證券 | — | — | — | 5,613 | | 5,613 |
| 11 | – 第六行中的永久證券 | 23,147 | 10,288 | — | — | | 33,435 |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 34

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表27：恒生銀行有限公司之債權人優先次序 (TLAC2)

| | | **債權人優先次序（百萬美元）** | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | 1<br>（最次級） | 2 | 3<br>（最優先） | 1至3之總和 |
| 1 | 處置實體是否為債權人／投資者？ | 否 | 否 | 否 | |
| 2 | 債權人優先次序之描述 | 普通股 | AT1票據 | 吸收虧損能力<br>貸款 | |
| 3 | 扣除減低信貸風險項目後之資本及負債總額 | 1,241 | 1,500 | 2,730 | 5,471 |
| 5 | 資本及負債總額減扣除負債（第三行減第四行） | 1,241 | 1,500 | 2,730 | 5,471 |
| 6 | – 第五行中合資格作為整體吸收虧損能力的金額 | 1,241 | 1,500 | 2,730 | 5,471 |
| 7 | – 第六行中剩餘期限一年或以上但不足兩年的金額 | — | — | 642 | 642 |
| 8 | – 第六行中剩餘期限兩年或以上但不足五年的金額 | — | — | 2,088 | 2,088 |
| 11 | – 第六行中的永久證券 | 1,241 | 1,500 | — | 2,741 |

### 美國處置集團

美國處置集團包括北美滙豐控股有限公司及其附屬公司。北美滙豐控股有限公司為指定處置實體。下表呈列有關北美滙豐控股有限公司債權人優先次序的資料。

表28：北美滙豐控股有限公司之債權人優先次序$^1$ (TLAC3)

| | | **債權人優先次序（百萬美元）** | | | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | |
| | | 1<br>（最次級） | 2 | 3 | 4<br>（最優先） | 1至4之總和 | |
| 1 | 債權人優先次序之描述 | 普通股$^2$ | 優先股 | 後償貸款 | 優先無抵押貸款<br>及其他同級負債 | | |
| 2 | 扣除減低信貸風險項目後之資本及負債總額 | — | 1,640 | — | 14,522 | | 16,162 |
| 3 | – 第二行中的扣除負債$^3$ | — | — | — | 217 | | 217 |
| 4 | 資本及負債總額減扣除負債（第二行減第三行）$^4$ | — | 1,640 | — | 14,305 | | 15,945 |
| 5 | – 第四行中可能合資格作為整體吸收虧損能力的金額 | — | 1,640 | — | 10,000 | | 11,640 |
| 7 | – 第五行中<br>剩餘期限兩年或以上但不足五年的金額 | — | — | — | 4,750 | | 4,750 |
| 8 | 剩餘期限五年或以上但不足十年的金額 | — | — | — | 3,250 | | 3,250 |
| 9 | 剩餘期限十年或以上的金額，唯不包括永久證券 | — | — | — | 2,000 | | 2,000 |
| 10 | 永久證券 | — | 1,640 | — | — | | 1,640 |

1. 該實體的資本及整體吸收虧損能力由HSBC Overseas Holdings (UK) Limited持有。
2. 普通股面值為2美元，不包括普通股股東應佔股份溢價及儲備的價值。
3. 扣除負債包括最終美國整體吸收虧損能力規則所界定的「不相關負債」，並主要指應計僱員福利責任。
4. 第四行包括與美國處置集團附屬公司之公司間而不符合整體吸收虧損能力資格的借貸相關的負債。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 35

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## 信貸風險

### 概覽及責任

在集團的監管規定資本中，應對信貸風險所佔的數額最大。

信貸風險管理部的主要目標為：

- 在整個滙豐集團保持堅定的負責任貸款文化，以及穩健的信貸風險政策及監控架構；
- 與各業務部門合作，根據實際及壓力境況界定、執行和持續重新評估承受信貸風險水平，並就有關事項提出質詢；及
- 確保信貸風險、相關成本及減低風險措施經獨立而專業的審核。

批發及零售信貸風險管理業務的信貸風險管理部門是環球風險管理部的組成部分，負責支援集團風險管理及合規總監監督信貸風險，主要職責包括：獨立審閱大額及高風險的信貸建議、監察大額風險承擔管理政策及就集團批發及零售信貸風險管理紀律作出匯報、對集團信貸政策及信貸系統計劃負責、監督信貸組合管理及就風險事項向高級行政管理人員和監管機構作出匯報。

信貸風險管理部門與環球風險管理的其他部門緊密合作，例如與企業風險管理部合作制訂內部監控架構及承受風險水平程序，同時亦會與財資風險管理部及環球財務部共同進行壓力測試。

* 有關環球風險管理部之信貸職責的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第99頁。

信貸風險管理部門形成一個向地區風險管理部門匯報的信貸風險管理辦事處網絡，網絡包圍整個集團。該等辦事處在業務管理層之外擔當獨立風險監控組的重要角色，負責客觀審查風險評級的評估、有待批准的信貸建議及其他風險事項。

滙豐以個人信貸限額批核等級的形式管理信貸風險。營運公司的主要行政人員須根據其董事會的授權和集團的標準，對其業務的信貸風險及其他風險負責。主要行政人員則向營運公司的風險管理總監及管理團隊個別授權。每家營運公司均須按照集團的標準對其信貸組合的質素及表現負責。如超出獲授權人士的個人信貸審批限額，則必須取得地區及（如適用）環球信貸風險管理部門的批准。

### 信貸風險管理

#### 信貸風險

滙豐的信貸風險承擔源自眾多客戶類型及產品，所以為計量及監察該等風險而制訂的風險評級制度亦相對多元化。高級管理層會就我們的信貸風險承擔接獲報告，包括預期信貸損失、風險承擔總額、風險加權資產，以及被視為信貸風險上升的特定組合之最新資料。

集團一般會計量和管理不同客戶類別或產品種類的信貸風險承擔。風險評級制度旨在評估通常以獨立關係管理或（如屬零售業務風險承擔）按產品組合基準管理之個別客戶之違責或然率及違責損失率。

零售風險承擔的風險評級制度一般為定量性質，對大量同類交易組成的各個產品組合採用行為分析等技巧。

對於個別管理的業務關係，評級制度一般使用客戶的財務報表及數據分析，但亦加入定質元素並最終採取判斷性的全盤管理措施，務求反映評級制度未涵蓋的任何相關風險因素。

* 有關應用內部評級基準計算法的詳情，請參閱第59頁。

集團政策及方針的基本原則是分析性的風險評級制度及評分紀錄均為有用的管理工具，已全面納入信貸風險管理框架，確保符合監管使用測試規定。

就批發貸款而言，信貸程序規定最少每年檢討一次違責或然率，而零售貸款循環融資亦須每年進行檢討。如情況需要，例如出現不利風險因素，集團可更頻密地進行檢討。

我們致力不斷提升風險管理質素。集團繼續加強負責處理信貸風險數據的集團資訊科技系統，以便提供全面的管理資料，支援推行業務策略，並因應監管機構匯報規定的變化提供解決方案。

與風險管理其他方面一樣，分析性風險評級制度並非一成不变，而是需要因應經濟環境的轉變、監管規定的變化，以及透過內外監管規定審核發現任何不足之處而予以檢討及改良。集團已設定結構程序及衡量標準，旨在掌握有關數據，從而運用此等數據不斷改善有關模型。

進行模型後調整乃為確保資本規定不會因不符合風險評級制度或其他內部評級基準模型限制而被低估。在審慎監管局批准新模型或模型限制得到糾正之前，我們將保留模型後調整。模型後調整至少每季進行檢討，並在需要時進行更新。

* 有關模型表現的詳情，請參閱第79頁。

#### 攤薄風險

攤薄風險是因向承擔義務人提供現金或非現金信貸，致令應收賬款減少的風險，主要來自賬務代理及發票貼現交易。

倘能向賣方追索，我們將視有關交易為以所購入債務的抵押品作抵押的貸款，而不會呈報攤薄風險。對於無追索權組合，我們會從賣方獲得彌償保證，使我們不受有關風險影響。

賬務代理交易涉及按低於應收賬款面值提供貸款，亦使我們不受攤薄風險影響。

### 信貸風險與《2025年報及賬目》的連繫

除按審慎基準綜合計算方面的差異外，就下文表29至表37所載的承兌及結算結餘、反向回購協議及其他活期存款而言，財務報告在範圍界定處理上存在差異。

### 資產信貸質素

滙豐的信貸風險分散於多個資產類別及地區，而信貸質素狀況方面亦主要集中於質素較高的組別。

IFRS 9級別具有以下特點：

- 第一級：該等金融資產未減值且信貸風險並無大幅增加，當中已確認12個月預期信貸損失準備。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 36

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- 第二級：該等金融資產自初始確認後信貸風險大幅增加，當中已確認期限內預期信貸損失。
- 第三級：具有客觀減值證據，該等金融資產因而被視為違責或信貸已減值，當中已確認期限內預期信貸損失。
- 購入或承辦信貸已減值：按大幅折讓購入或承辦之金融資產，反映已產生信貸損失，當中已確認期限內預期信貸損失。該等風險承擔項目已納入下表的第三級。

下表呈列履約及不履約風險項目賬面總值及相關減值的明細，以及於各財務報告類別和定義中已收抵押品及金融擔保的詳情。賬面總值包括反向回購及結算賬項，而資產負債表內風險項目不包括持作出售用途資產。級別分析並非各級相加的總和，因為總額包含不符合分級資格的工具，例如按公允值計入損益賬持有之工具。

表29：履約及不履約風險項目及相關準備 (CR1)

| | | **賬面總值／面值** | | | **累計減值、信貸風險及準備導致的公允值累計負變動** | | | | | | **累計部分<br>撇銷額** | **已收抵押品<br>及金融擔保** | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **履約風險項目** | | **不履約風險項目** | | **履約風險項目** | | **不履約風險項目** | | | | **履約<br>風險項目** | **不履約<br>風險項目** |
| | | | 其中：<br>第一級 | 其中：<br>第二級 | | 其中：<br>第三級 | 其中：<br>第一級 | 其中：<br>第二級 | 其中：<br>第三級 | | | | |
| | | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** | **十億<br>美元** |
| 005 | 於中央銀行之現金結餘及其他活期存款 | 294.2 | 294.1 | 0.1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 010 | 貸款 | 1,398.9 | 1,305.8 | 83.7 | 25.4 | 25.4 | (3.8) | (1.3) | (2.5) | (7.5) | (7.5) | (4.9) | 980.7 | 14.9 |
| 020 | 中央銀行 | 22.8 | 22.8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 6.3 | — |
| 030 | 一般政府 | 10.2 | 10.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | — | — | — | — | — | — | 3.0 | — |
| 040 | 信貸機構 | 159.2 | 158.9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 119.2 | — |
| 050 | 其他金融機構 | 305.1 | 295.0 | 3.5 | 0.7 | 0.7 | (0.1) | (0.1) | — | (0.3) | (0.3) | (0.2) | 208.5 | 0.4 |
| 060 | 非金融機構 | 424.3 | 365.9 | 56.0 | 20.6 | 20.6 | (1.8) | (0.5) | (1.3) | (6.3) | (6.3) | (3.3) | 218.4 | 12.0 |
| 070 | – 其中：中小企 | 21.0 | 17.1 | 3.8 | 1.0 | 1.0 | (0.2) | (0.1) | (0.1) | (0.2) | (0.2) | — | 16.4 | 0.5 |
| 080 | 家庭 | 477.3 | 453.1 | 24.1 | 4.0 | 4.0 | (1.9) | (0.7) | (1.2) | (0.9) | (0.9) | (1.4) | 425.3 | 2.5 |
| 090 | 債務證券 | 570.6 | 566.8 | 0.3 | — | — | — | — | — | — | — | — | 40.1 | — |
| 100 | 中央銀行 | 25.7 | 25.7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 110 | 一般政府 | 485.6 | 484.4 | 0.3 | — | — | — | — | — | — | — | — | 38.5 | — |
| 120 | 信貸機構 | 41.7 | 41.3 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1.4 | — |
| 130 | 其他金融機構 | 12.2 | 11.5 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0.1 | — |
| 140 | 非金融機構 | 5.4 | 3.9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 0.1 | — |
| 150 | 資產負債表外風險承擔 | 1,087.1 | 701.7 | 22.3 | 2.2 | 1.1 | (0.3) | (0.2) | (0.1) | (0.4) | (0.2) | — | 108.9 | 0.1 |
| 160 | 中央銀行 | 1.1 | 1.0 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 170 | 一般政府 | 6.7 | 5.5 | 0.1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 180 | 信貸機構 | 65.5 | 58.7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 190 | 其他金融機構 | 116.6 | 91.9 | 4.0 | — | — | — | — | — | — | — | — | 12.4 | — |
| 200 | 非金融機構 | 623.3 | 272.7 | 16.2 | 2.1 | 1.0 | (0.3) | (0.2) | (0.1) | (0.4) | (0.2) | — | 34.9 | 0.1 |
| 210 | 家庭 | 273.9 | 271.9 | 2.0 | 0.1 | 0.1 | — | — | — | — | — | — | 61.6 | — |
| 220 | **於2025年12月31日總計** | **3,350.8** | **2,868.4** | **106.4** | **27.6** | **26.5** | **(4.1)** | **(1.5)** | **(2.6)** | **(7.9)** | **(7.7)** | **(4.9)** | **1,129.7** | **15.0** |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 37

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下表呈列資產負債表內貸款和債務證券的剩餘年期分布。此表不包括資產負債表內持作出售用途資產、於中央銀行之現金結餘、其他活期存款及資產負債表外風險。

表30：風險項目年期 (CR1-A)

| | | **風險項目淨值** | | | | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **即時償付<br>百萬美元** | **一年或以下<br>百萬美元** | **一年以上但五年或以下<br>百萬美元** | **五年以上<br>百萬美元** | **無列出年期<br>百萬美元** | **總計<br>百萬美元** |
| 1 | 貸款 | 79,782 | 583,555 | 293,568 | 427,746 | 28,391 | 1,413,042 |
| 2 | 債務證券 | 51 | 198,316 | 270,334 | 101,392 | 436 | 570,529 |
| 3 | **於2025年12月31日總計** | **79,833** | **781,871** | **563,902** | **529,138** | **28,827** | **1,983,571** |

下表載列截至2025年12月止12個月的資產負債表內不履約貸款賬面總值變動。「其他情況所致流出額」包括匯兌變動、還款及持作出售用途違責資產。

表31：不履約貸款變動 (CR2)

| | | **截至12月31日止12個月** |
| :--- | :--- | :--- |
| | | **2025年<br>賬面總值<br>百萬美元** |
| 10 | 期初不履約貸款 | 23,340 |
| 20 | 不履約組合流入額 | 11,196 |
| 30 | 不履約組合流出額 | (1,797) |
| 40 | 撇銷所致流出額 | (3,569) |
| 50 | 其他情況所致流出額 | (3,776) |
| 60 | **期末不履約貸款** | **25,394** |

## 不履約及暫緩還款風險項目

表32至36根據歐洲銀行管理局「披露不履約及暫緩還款風險承擔項目指引」呈列。審慎監管局認為，雖然歐洲銀行管理局有關管理不履約風險承擔及暫緩還款風險承擔的指引在英國並不適用，但其審慎方面的規定大致上屬良好的信貸風險管理標準。

根據歐洲銀行管理局的定義，不履約風險項目指已逾期90日以上的大額風險項目，或有關債務人被評為在不變現抵押品的情況下，不大可能全數支付其信貸債務（不論是否有任何逾期金額或逾期日數）的風險項目。零售組合方面，如於到期日（或周期日）有尚未支付之任何本金、利息或費用，則確認為逾期信貸義務。任何就監管規定屬違責或貸款根據適用會計架構屬已減值的債務人，其債務必定視為不履約風險項目。《2025年報及賬目》第三級信貸已減值的定義，與歐洲銀行管理局的不履約風險項目定義一致。根據IFRS 9會計準則，預期信貸損失被分類為監管規定特定信貸風險調整。

根據歐洲銀行管理局的定義，暫緩還款風險項目指銀行對履行財務承擔時面臨或即將面臨財務困難的借款人授出寬免所涉及的風險項目。滙豐暫緩還款的定義涵蓋與不還款有關的寬免。

於《2025年報及賬目》中，暫緩還款風險項目於「按級別分配列示按已攤銷成本計量之暫緩還款客戶貸款」表中呈列。

暫緩還款措施包括對履行財務承擔時面臨或即將面臨財務困難（「財務困難」）的借款人授出寬免。

根據歐洲銀行管理局的定義，倘風險項目通過三項測試，則不再呈列為暫緩還款風險項目：

- 暫緩還款風險項目必須於最少兩年的履約「測試期」內被視為履約；
- 於最少一半的測試期內，債務人定期償還金額不少的本金或利息總額；及
- 於測試期間及期末，債務人之欠款逾期不超過30日。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 38

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下表載列按財務報告交易對手行業分類的履約及不履約暫緩還款風險項目，呈列有關風險項目的賬面總值、累計減值，以及收到的抵押品及金融擔保。資產負債表內風險承擔不包括持作出售用途資產。

表32：暫緩還款風險項目信貸質素 (CQ1)

| | | **賬面總值／面值** | | | **累計減值、信貸風險及準備<br>導致的公允值累計負變動** | | **就暫緩還款風險項目之<br>已收抵押品及金融擔保** | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | | **履約暫緩還款<br>風險項目** | **不履約暫緩還款風險項目** | | **履約緩還款<br>風險項目** | **不履約緩還款<br>風險項目** | **總計** | **其中：<br>暫緩還款不<br>履約風險項目** |
| | | | **總計** | **其中：<br>已違責** | **其中：<br>已減值** | | | | |
| | | **百萬美元** | **百萬美元** | **百萬美元** | **百萬美元** | **百萬美元** | **百萬美元** | **百萬美元** | **百萬美元** |
| 010 | 貸款 | 4,735 | 9,998 | 9,998 | 9,998 | (372) | (2,701) | 7,945 | 5,304 |
| 050 | 其他金融機構 | 165 | 4 | 4 | 4 | (4) | — | 137 | — |
| 060 | 非金融機構 | 3,951 | 8,336 | 8,336 | 8,336 | (303) | (2,373) | 6,775 | 4,468 |
| 070 | 家庭 | 619 | 1,658 | 1,658 | 1,658 | (65) | (328) | 1,033 | 836 |
| 090 | 已提供貸款承諾 | 525 | 254 | 254 | 254 | (4) | (3) | 120 | 78 |
| 100 | **於2025年12月31日總計** | **5,260** | **10,252** | **10,252** | **10,252** | **(376)** | **(2,704)** | **8,065** | **5,382** |
| 010 | 貸款 | 4,869 | 9,051 | 9,051 | 9,051 | (533) | (2,365) | 6,636 | 4,404 |
| 050 | 其他金融機構 | 78 | 191 | 191 | 191 | (1) | (36) | 214 | 150 |
| 060 | 非金融機構 | 4,246 | 7,438 | 7,438 | 7,438 | (462) | (2,023) | 5,565 | 3,556 |
| 070 | 家庭 | 545 | 1,422 | 1,422 | 1,422 | (70) | (306) | 857 | 698 |
| 090 | 已提供貸款承諾 | 186 | 307 | 307 | 307 | — | (4) | 67 | 33 |
| 100 | **於2024年12月31日總計** | **5,055** | **9,358** | **9,358** | **9,358** | **(533)** | **(2,369)** | **6,703** | **4,437** |

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 39

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## 減低風險措施

滙豐根據還款能力授出信貸，而非主要倚賴減低信貸風險措施。滙豐在衡量客戶的財政狀況及產品類別後，可能於無抵押的情況下提供信貸。

減低信貸風險措施為有效的主要風險管理方法，並可透過多種方式進行。基於審慎的商業決定及資本的有效運用，集團的一貫政策是鼓勵採取減低信貸風險措施。具體的政策涵蓋對可行減低信貸風險措施的接受程度、結構及條款，例如以抵押品抵押的方式。該等政策及釐定適當估值參數的方式均須定期檢討，以確保該等政策及參數獲實質證據支持，並可繼續達致其擬定目的。

### 抵押品

接納抵押品是減低信貸風險的最常用方法。我們的零售住宅及商業房地產業務通常會接受物業按揭使債權獲得保障。不同方式的專項借貸及租賃交易亦接納實物抵押品（獲融資的實物資產之收益，亦為償還貸款的主要資金來源）。於工商業貸款方面，我們會對業務資產（例如物業、存貨及應收賬款）作押記。發放給私人銀行客戶的貸款可以合資格有價證券、現金或房地產質押。向中小企授出的貸款一般由其擁有人及／或董事提供擔保。

對於以不動產形式作為減低信貸風險措施，集團層面的主要決定因素為地區的集中情況。就風險管理而言，主要於亞洲及歐洲使用不動產減低風險措施。

* 有關商業房地產及住宅物業所持抵押品的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第143及134頁。

滙豐控股有限公司 於2025年12月31日的第三支柱資料披露 42

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## 財務抵押品

至於機構貸款方面，貿易融資由金融工具（例如現金、債務證券及股票）押記支持。集團的衍生工具活動及證券融資交易（如回購、反向回購、證券借貸）大部分以有價證券作為財務抵押品。淨額計算方法得到廣泛使用，並為市場標準文件的主要特性。

* 有關交易風險所持抵押品的詳情，請參閱《2025年報及賬目》第144頁。

在銀行賬項中，我們向客戶提供營運資金管理產品。當中某些產品結合客戶貸款，而我們有權對此等賬項進行對銷，此符合資產負債表內淨額計算的監管規定。在進行資產負債表內淨額計算時，客戶賬項作現金抵押品處理，並於違責損失率的估算中反映。

根據資產負債表內淨額計算協議